香港新聞網11月17日電 據香港《大公報》報道，騰訊(00700)上季非通用會計准則純利大增45%，優於預期，證券界即時調高騰訊目標價，當中以花旗看法最樂觀，上調目標價至482元，最樂觀見606元，牛盡全城，相較昨日收市價391.8元，有54%潛在升幅。花旗表示，騰訊推出2.5核心生態系統，將是旗下社交平台QQ、微信的重要變現關鍵策略。盡管該公司毛利率跌勢或會持續，但相信收入增長及經營槓桿下，盈利可保持增長。
大摩稱，騰訊毛利率按季下跌1個百分點至49%，主要由於支付、雲計算業務收入貢獻上升，惟毛利率相對較低。交銀國際則關注騰訊在內容、雲計算、支付等業務持續投入下，利潤率仍有下跌壓力。
德銀表示，騰訊下一步將優化非游戲類數碼內容，包括新聞及視頻，并逐步提高變現能力。值得關注的是，數碼內容的利潤率低於游戲，或對騰訊估值造成壓力，但有助鞏固騰訊社交媒體龍頭地位。展望明年，騰訊收入料可按年保持42%增速，高於預期的35%。另外，大摩稱，手游收入大增84%，相信增長勢頭持續。騰訊上季視頻廣告收入增逾70%，視頻付費用戶達4300萬戶，未來重點製作更多視頻內容，做到市場差異化。
裡昂料AR游戲成新亮點
裡昂稱，撇除一次性因素後，騰訊上季EBIT按年增長44%，支付、雲計算業務收入持續以三位數速度增長。騰訊正研究AR技術，相信AR游戲需要兩至三年後才可成功推出，屆時或可掀起游戲熱潮。裡昂大幅調高騰訊目標價，由400元上調至460元。
