经过数月筹备，首批养老目标基金终于拿到准生证。广发基金申报的广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）亦在其中。
据了解，广发稳健养老FOF拟任基金经理陆靖昶，学历背景为经济学、金融学双硕士，拥有9年证券和基金业从业经历，曾先后在浙商证券研究所负责金融工程研究、平安资产管理担任基金组合投资经理、广发基金资产配置部研究员，是业内少有的既有量化背景又有多年险资FOF实战经验的人才。
养老目标基金稳健为先
养老目标基金是以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险。根据《养老目标证券投资基金指引（试行）》（以下简称指引），我国的养老目标基金产品以FOF的形式运作，主要采取目标日期和目标风险两种策略。
广发稳健养老FOF采取目标风险策略，属于目标风险系列基金中的稳健产品，在控制下行风险的基础上，追求基金资产的长期稳健增值。该基金采取开放式运作，不过，为了满足《指引》中关于长期投资的要求，避免基金规模大幅波动，获得更稳健的收益，广发稳健养老FOF采用单笔锁定模式，投资者买入的每笔资金，均需锁定1年。
从投资策略来看，广发稳健养老FOF采用定量分析和定性分析相结合的研究方法，在不同类别的基金中遴选出风格清晰、业绩稳定、风险可控的基金品种，构建初选基金库和核心基金库。值得一提的是，广发基金对核心基金库制定了严格的准入标准，要通过收益分析、持仓分析、交易分析等定量指标以及调研分析的定性确认，综合各项分析设定指标权重，进行加权排序，评分排名前30%的基金才能进入核心基金库。
根据这一资产配置理念和基金筛选流程，广发基金构建了模拟基金组合，每月监控组合波动率范围，每季度调整基金品种，测算业绩良好。
回溯分析结果显示，2009年1月1日至2017年12月31日，该模拟组合累计收益130.81%，同期基准指数收益率为77.45%，累计超额收益53.36%；9年中，该组合有8年取得正收益，胜率近90%，并有8年的业绩表现超越基准，平均每年的超额收益率为3.30%，最高达10.94%。模拟组合年化波动率为7.16%，同期基准组合年化波动率7.60%；模拟组合的最大回撤10.56%，同期基准组合为15.78%。
9年FOF精英掌舵
作为国内推出的首批养老公募产品，广发基金高度重视基金的投资运作，派出有9年FOF投研经验的核心骨干陆靖昶担任拟任基金经理。资料显示，陆靖昶拥有9年从业经验，其在2010年即专注基金研究和FOF投资，是业内少有的既有量化背景又有多年险资FOF实战经验的人才。
早在2011年，陆靖昶即开始参与管理平安资产管理公司规模超600亿的FOF组合，团队人均管理规模达到50亿，而且绝对收益产品、相对收益账户均有涉足。其中，他管理的相对收益组合，连续5年业绩排在公募权益类基金前1/2，其中有3年分别获得超过业绩基准5个百分点的回报。据统计，其管理的相对收益账户自2012年至2015年累计回报达120%~130%。
陆靖昶管理的多策略绝对收益型的FOF产品也非常有代表性，该策略是通过不同资产不同策略之间的配置与转换获取稳定收益。数据显示，他从2014年开始管理多策略FOF，年化收益率15%，而最大回撤仅7%，表现出色。
陆靖昶介绍，此次获批的广发稳健养老FOF将从四方面管控风险。其一，权益资产的权重严格控制在30%以内；其二，主动管控风险，监控组合的波动率和最大回撤；其三，子基金的筛选过程会将下行风险较大的基金剔除，保证底层资产的风险可控；其四，通过纪律性的再平衡降低组合偏离度，进一步熨平波动。在风险可控的基础上，广发基金会结合战术配置与调整，为持有人获取稳健的回报。（CIS）
