一直价值持有贵州茅台(600519,股吧)，不难，但既能守住贵州茅台(600519,股吧)又能把握住恒瑞医药(600276,股吧)两大白马股，就少之又少了。奥本海默基金，这家QFII就成功做到了。而在今年二季度，它最新瞄准了股价已经大幅回调的东阿阿胶(000423,股吧)。
昨日晚间，东阿阿胶发布了半年报，其上半年实现度营业收入29.86亿元，同比增加1.76%，实现净利润8.62亿元，同比下降4.35%。不过这份看似普通的报表里，却因为一个QFII的出现，而显得格外的亮眼。
在东阿阿胶最新的前10大流通股东名单里，奥本海默基金以持有2336.79万股，成为其第四大流通股东，这也是该QFII进军A股以来，首次出现在东阿阿胶的10大股东名单中。
需要关注的是，奥本海默基金自进入A股以来，首只涉猎的个股就是贵州茅台，该基金在2014年4季度大举买入贵州茅台，以持有662.96万股成为该股的前10大流通股东，随后该QFII一直持有该股，在2017年逐渐卖出该股，获利了结，截至今年二季度末，奥本海默基金仍持有贵州茅台417.35万股。
除了茅台外，奥本海默基金还买卖过伊利股份(600887,股吧)、五粮液(000858,股吧)。此外，还有恒瑞医药，该QFII去年二季度大举买入恒瑞医药达3308.82万股，并一度增持到4492.81万股，随后在今年开始逐渐逢高减持，目前还持有恒瑞医药3540.04万股。
此次，奥本海默基金将目光对准东阿阿胶，未来会有怎样的收益，尚待时间检验。
华泰证券(601688,股吧)分析指出，东阿阿胶正在从品牌拉动向渠道拉动转型，而这一转变如实施顺利，终端的增速将与发货的增速趋同。这一转型虽短期对公司收入产生负面影响，但长期有助于建立更为扁平化、通透的流通链，而饱受诟病的经销商库存高企之问题，也有望随之化解，但转型进度与成效有待观察。未来，东阿阿胶还将面临消费者流失超预期、渠道拓展不达预期等风险。
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