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公募穿越牛熊不悲情:王者东方红平均收益43.84%

时间:2018-09-20 18:47:47
本报记者 李洁雪 深圳报道

9月19日,A股延续反弹走势,不仅一举收复2700点关口,更实现大幅放量。

截至当日收盘,上证指数涨1.14%报2730.85点,深成指涨1.41%报8248.12点,创业板指涨1.10%报1392.40点。沪深两市合计成交3199亿元,较前一交易日放量657亿元。

实际上,两天前市场还在争论2638点到底破与不破,在9月18日盘中,沪指更是一度低探至2644.3点,距离2638仅6个点位。不过随着悲观情绪的扭转,转眼间2800点又重新近在咫尺。

回溯来看,2016年1月27日创下2638点低位,距今恰好是两年零八个月,其间指数几乎完成了一个完整轮回。在指数涨跌几乎归零的这段时间内,基金公司各自表现如何?

从Wind数据统计来看,各基金公司展现了完全不同的牛熊穿越实力。取能录得2016年1月27日至2018年9月18日这一区间内收益情况的主动权益基金(包括普通股票型+剔除偏债混合型基金外的混合型产品,下同)平均收益率来看,东方红资管以43.84%的平均收益率成为绝对王者,大幅领先于全市场所有基金公司。

此外,主动权益基金规模(仅考虑纳入统计的基金,下同)在100亿以上的基金公司中,交银施罗德、万家、景顺长城也取得了相对优异的表现,平均收益率均在20%以上。

而表现较差的公司包括中邮、宝盈和华商,这几家公司在主动权益规模在100亿以上的基金公司中排名垫底,平均亏损均在10%以上。如果不考虑权益规模来看,中信建投基金以-33.38%的收益率排在全市场末位。

东方红一骑绝尘

从2016年1月17日至2018年9月18日,上证指数几无涨跌。

不过,在这期间内(以下的时间统计范畴均为此),基金公司主动权益产品整体取得了不错的收益成绩。据Wind数据统计显示,1445只纳入统计的主动权益基金在这一时间区间内的平均收益率为5.38%,整体明显跑赢大盘。

从单只基金而言,国泰浓益C、易方达消费行业、易方达新益E、银华富裕主题、易方达中小盘(110011,基金吧)、东方红睿元三年定期、中欧时代先锋A、景顺长城鼎益、景顺长城新兴成长(260108,基金吧)和交银定期支付双息平衡是收益率最高的前10只基金,收益均在64%以上。其中,前4只基金收益在80%以上,国泰浓益C以91.97%的收益率位居第一。

不过,国泰浓益C最新规模仅有0.31亿元,易方达新益E也仅有0.18亿元,是两只非常迷你的基金。若将这两只基金剔除在外,补位收益前十名的两只基金分别是东方红中国优势和东方红睿丰,收益率为64.29%和63.63%。这两只基金今年二季末的规模分别高达74.9亿和133.27亿,是规模较大的主动权益产品。

从基金公司整体收益情况而言,东方红资管是98家纳入统计的基金公司中平均收益最高的。据统计,东方红资管旗下的12只主动权益产品平均收益率高达43.83%,远远高于行业整体5.38%的平均水平。值得一提的是,这12只基金的规模合计达到428.41亿元,在98家公司中位列第8位,东方红在主动权益规模较大的情况下仍取得了如此高的收益水平,实属不易。

位列第二的是圆信永丰基金公司。该公司有3只主动权益基金录得了统计期间内的收益,平均收益率为35.58%。这三只基金的规模为33.01亿元,从平均规模来看并不小,对于一家2014年成立的次新基金公司而言,圆信永丰可以说取得了十分不错的成绩。

紧随圆信永丰之后的分别是交银施罗德、万家和景顺长城,这三家公司统计区间内的平均收益率依次是27.04%、23.43%、20.18%,主动权益基金规模则分别是275.62亿元、125.18亿元和384.78亿元。

此外,诺德、安信、长安、泓德和上银分列第6至第10位,平均收益均在17%以上。

值得一提的是,由于个别小基金公司仅有少数几只产品甚至1只产品得以纳入统计,其平均收益率未必能反映公司在主动管理方面的行业实际地位,例如上银基金公司就仅有1只产品纳入统计。

若以100亿规模为下限,主动权益管理规模大于100亿的基金公司有37家,排在前十位的除了前面提到的东方红资管、交银施罗德、万家、景顺长城和安信5家公司外,还包括兴全基金、易方达基金、国泰基金、中欧基金和汇丰晋信基金,平均收益均在12%以上。

其中,易方达共有37只主动权益基金纳入统计范围,合计规模为1035.42亿元,是98家公司中权益规模最大的,其平均收益率高达15.98%,在权益规模100亿以上的大公司中位列第7,在全行业位列12,也是非常不错的水平。

整体而言,37家主动权益管理规模大于100亿的基金公司中,有20家平均收益率跑赢行业平均水平。

中邮平均亏损15%

有人欢喜有人忧。在2638点完成轮回之际,有5家主动权益规模在100亿以上的基金公司取得了负收益,分别是上投摩根、华宝、华商、宝盈和中邮。

其中,上投摩根和华宝分别有29只主动权益基金和24只权益基金纳入统计,平均收益率分别为-1.12%和-1.89%,小幅跑输大盘,亏损并不严重。

而华商、宝盈和中邮则出现了大幅亏损,平均收益率分别为-10.77%、-11.19%和-15.18%,不仅远远跑输大盘,与行业平均5.38%的收益率更是落下极大差距。这几家公司不仅在大公司中排名垫底,在整个行业98家公司中也位列末位,分别居行业第86位、第87位和第92位。

北京一位公募人士向记者评论称,“这几家公司各有各的情况,但都有一个明显的特征,就是踩雷的情况比较频繁。由于业绩下滑明显,这几家公司近两年人员变动也非常大,比如宝盈四小龙、中邮任泽松,这些原本都是各家公司标志性的人物,最后都全部走了。”

从全行业来看,平均收益率排名垫底的是中信建投基金公司。其只有1只基金纳入统计范围,规模仅为0.24亿元,在统计期间内的收益为-33.38%。此外,江信、浙商资管、中金、东海、泰信这5家公司的平均亏损也在16%以上。
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