据悉,嘉实基金(博客,微博)旗下第五只沪港深3.0基金――嘉实核心优势(005612)将于1月29日发行,嘉实基金将自购1000万元并至少持有三年;嘉实同门基金的优异表现也令嘉实核心优势备受期待。
嘉实沪港深3.0基金已名声在外,银河证券数据显示,成立最早的嘉实沪港深精选在2017年取得了51.43%的净值增长率,全年业绩位列128只标准股票型基金第二名;截至2018年1月22日,嘉实沪港深精选成立以来净值增长率达到了85%。同时,基金季报数据显示,嘉实沪港深精选、嘉实沪港深回报、嘉实前沿科技沪港深在2017年合计实现利润超27亿元。
与以往的沪港深基金不同,嘉实基金采用了沪港深3.0版投研机制,而嘉实沪港深3.0基金的成功也并非偶然。
天时:
准确研判并把握港股行情
回头看嘉实基金对港股行情的判断,不难理解嘉实沪港深系列基金为何能取得优异的业绩。在2016年初,嘉实基金判断港股已相对见底、港股布局机会来临,果断发行了嘉实沪港深精选基金。
2017年一季度港股上涨势头迅猛,嘉实沪港深管理团队核心成员、嘉实沪港深精选基金经理张金涛接受媒体采访时表示,相对看好港股长期行情。公开数据显示,截至2018年1月22日,恒指也稳步上涨到32393点,嘉实沪港深精选成立以来已经取得了85%的净值增长率。
嘉实沪港深精选基金发轫于港股行情起步之时,已抢占先机。从后期季报中也可以看到,管理团队迅速进入状态、在港股与A股间实现灵活配置。譬如嘉实沪港深精选2016年四季度报告显示,港股通投资股票组合中,该基金重点配置了信息技术和金融等行业,总体来看,港股通股票投资组合占基金资产净值的61.13%,嘉实沪港深精选境内股票投资组合占基金资产净值的29.08%,对于三地市场的灵活配置已经进入状态。
从投资机会看,沪港深基金是嘉实近两年重点布局的产品线,源于其对互联互通机制下港股投资价值的长期看好。嘉实沪港深精选之后,嘉实沪港深回报、嘉实前沿科技沪港深、嘉实价值精选相继于2017年3月、5月、11月成立。
展望2018年,张金涛认为港股行情还可能会延续目前情况,主要原因有三:首先,当前港股估值水平还处于平均水平附近,并没有严重的估值泡沫,港股市场依然具有一定吸引力;第二,港股上市公司的整体良好业绩将延续,且成长健康;第三,从全球流动性看,虽然会受到美元加息的一些扰动,但资金还会继续从发达市场向新兴市场转移。
地利:
“全天候、多策略”投研模式
如果对市场趋势的准确研判是“天时”,那么背靠嘉实“全天候、多策略”投资研究管理模式,嘉实沪港深团队则尽享地利。
嘉实基金的投资能力能够在多样化市场环境中持续为投资者创造优异业绩,得益于其“深度、价值、前瞻”的基本面研究驱动投资业绩的投研文化,以及在业内首创的“全天候、多策略”投研体系。
“全天候”要求应对不同的市场环境,力争在各种环境下都能达成既定的投资目标;“多策略”增加了投研宽度与深度,既有传统经验主义投资,又有数量化投资,既有主动投资,又有被动指数化投资。嘉实目前已经形成逾25个投研策略组,包括成长策略组、Alpha策略组、GARP策略组、主题策略组等,专业投研人员超过300人。
据了解,2017年嘉实“全天候、多策略”投研管理模式不断变革与深化,为了给投资者持续创造稳健回报、紧密跟随市场与行业的变化,建立了全新的风格投资管理模式,新模式下强调投资风格更加清晰,更加关注投研过程并予以配套考核机制。
人和:
沪港深管理团队互联互通
作为最早开展海外投资业务的公募基金之一,嘉实基金搭配了远超行业水平的高配置。
随着A股与港股市场互联互通机制的推出、成熟,嘉实基金率先启用了沪港深3.0版投研体系,真正将A股、港股作为统一整体看待,投资管理团队也形成了互联互通的工作机制。目前,嘉实基金在内地有8名港股研究员、香港有10名研究员,同时还拥有70多名A股行业研究员,形成了A股、港股以及众多重要行业的联动研究。
张金涛介绍,嘉实沪港深管理团队对A股、港股的投资研究已经形成鲜明的协同效应,“比如A股研究员不仅对研究的行业进行细分、也非常深入,他们可以前瞻性挖掘投资机会,并及时与港股研究员充分交流,继而在港股市场寻找类似标的,团队再对投资机会发起进一步的判断与研讨。”