老张的故事
老张接触基金，是从定投开始的。话说那是11年前的事。2007年，眼见股市有风险，他将目光转向基金，而且是“不用操心”的定投，就想着能“安心”赚钱。
孰料，2008年国内股市受美国金融危机影响，大幅下跌。老张原以为自己做定投，风刮不到，雨淋不着。结果年终盘点，基金账户里的资金不仅未增值，本金反倒受损。下一步怎么办？是停，还是继续投？老张决定“停停看”。谁知，2009年股市复又火爆，他忙不迭想恢复定投，却因停止扣款超过三个月，被“下课”。
赶紧地，老张重新定投。不曾想，2009年后的证券市场持续震荡下跌，越定投越亏损。看来，围绕一只基金定投的日子不好过。2010年，老张开始琢磨定投的规律和特点，终于明白定投也要进行风控，讲究操作要诀。2011年至今，他的定投之路终于顺畅起来。
老张的故事，其实是广大基民的一个缩影，虽然定投“路不好走”，但若通过摸爬滚打，交点学费，终能找到一条正确的定投“路”。
1正确掌握定投含义
所谓定投，即定期定额投资法。概念虽简单，但在具体定投过程中，只有正确把握“定期”与“定额”的含义，才能真正运用自如。
“定期”，指固定时期。这不仅指每月、每周或双周等扣款时间，还包括基金赢利周期。只因当下基金产品众多，各有风险收益特征，定投就需考虑不同类型基金的赢利周期，才能从容投资:货基主要投资一年期货币市场基金工具，免申购赎回费，具有较强的流动性。债基需考虑货币政策调整周期。保本型基金持满三年避险期，本金才有保障。股票型基金要考虑经济周期变化。QDII基金应当把握投资国经济，尤其是汇率变动。ETF、LOF及分级基金产品则应把握基金产品净值与价格套利。
“定额”，指固定金额。这不仅指每月固定扣款，投入资金的多少，也指与之相匹配的成本构成，即成本的高低，连续投入时间的长短。可以说，牛市行情下，小额扣款也会有大成本。震荡行情下，大额扣款也会有小成本。只有正确理解定额的含义，贯彻“不把鸡蛋放在一个篮子里”的理财原则，将闲置资金在银行存款、保险及资本市场之间进行分配，按照“100－年龄”的投资方法，选择适合自己的激进型、稳健型或保守型基金产品，才能解决定投亏损的问题。
说到底，定期、定额都是为资金保值增值提供保障。定投不是储蓄，收益也不等于利息，投资者运用定投，不能进行“投机”式的频繁操作，更不应频繁调整投资品种和投资额度，以致难以把握定投“秩序”。
2把握定投价值点
那么，定投作为一种投资基金产品的实用工具，怎样才能发挥其有效性？这需从五方面确定其价值点。
摊低成本的价值点 一次性投资基金产品的时点难以把握，通过定投，利用固定渠道，运用固定资金，选择固定时间，持续开展固定产品的投资活动，能形成基金投资的连续性和差异化价格，从而为投资者提供应有的指导。
衔接储蓄观念的价值点 定投需要坚持长期投资、分散投资、价值投资和理性投资，是一种对于绩优基金产品的份额累积过程。因此，对投资者而言也是传统储蓄的“升级版”。只是，它要求投资者在风控的前提下进行，可以说基金定投是培养良好投资习惯的起点。
信息专注运用的价值点 投资者选择定投产品后，会围绕基金产品本身，进行长期持续的投资活动。通过信息的关注，能不断增强定投信心，更好地分享基金产品净值增长带来的收益，有利于投资者更好地专注其中，获取应有的回报。
抑制频繁操作的价值点 基金产品定投更多是立足于投入，而不是赎回。只有通过“积沙成塔、集腋成裘”，日积月累的投资活动，才能产生良好的投资效果。这也是为什么投资者在具体的基金产品定投运用过程中，将其当作一种零存整取投资模式的主要原因。
资源配置的价值点 定投看似一个简单的操作行动，但要想做好这件事，需要时间、资金、心态、组合等方面的资源，既是各种投基资源的综合运用，更是集大成者。这种自然的资源整合，有利于投资者更好地提升基金产品配置的质量和效率。
3避免中断定投有方
当然，有时因对基金业绩不满意，投资者会选择中断定投，这是比较可惜的一件事。但难道就没其它路可走吗？答案是否定的。
补充完善定投组合 大部分情况下，投资者中断定投是冲着股票型基金业绩不佳的定投而来。其实，市场上基金产品众多，大可不必“一棵树上吊死”，紧握一种类型基金产品定投，仍可通过补充定投债券型基金或货币市场基金的办法，分散投资风险。
定投资金要匹配 中断定投时，投资者应将资金管理放在首位，要达到控制定投风险的目的，就要对后续资金投入作有效安排和管理。不能参与了定投，就忽略定投目标和计划的规划，忽略定投资金运用的匹配性，尤其应结合定投目标，选择合适的定投产品，讲究定投投入与产出的匹配性，如此才能更好地做好定投，不在资金方面出现瑕疵和疏漏。
定投要立足耐心 “上涨买少，下跌买多”、“懒人理财术”、“小额投资计划”、“聚沙成塔”等这些定投需要注意的规则，充分说明定投成功需要时间的检验，更需要投资者的信心、耐心和毅力。良好的投资心态，是避免中断定投的基础。
4“以人为本”用定投
选择基本面良好的基金产品作为定投对象，是正确运用定投工具的重要条件。但相对于一次性投资基金产品而言，定投的主要作用是通过熨平证券市场波动，降低基金产品购买成本作用，这就会出现业绩不佳的基金产品与降低购买成本之间的矛盾，使投资者无法作出有效判断。其实，定投活动必须“以人为本”，树立正确的定投观念，才能将定投进行下去。
首先，定投不能将购买便宜的基金产品作为唯一条件，因管理和运作不善，便宜的基金也会出现净值下跌。同样，基金分红只是基金管理人将投资者持有的基金资产“左手转右手”，并不对投资者持有的基金产品总资产产生影响。因此，参与定投要摆脱单一的价格认知，重新审视和看待定投的价值体现，只有在保证基金业绩良好基础上的定投活动，才有意义。
其次，定投既是投资者理财活动的有序安排，更是理性参与基金投资的有效措施。通过定投，能有效降低购买基金的成本，但降低成本是以基金产品净值波动为前提的。若波动有限(如货基主要投资于一年期货币市场工具，有较强的流动性，其收益稳定，决定了其运用定投的效果有限)，且不是良性波动，没有充分考虑定投不同类型基金产品的周期适应性，就会带来定投上的被动。所以，绝不要为了定投，盲目选择不适合定投的基金产品。
此外，定投需要用力在平时，收获在未来，预期价值管理重于短期利益追逐，这就需要投资者树立正确的收益观，不作盲目攀比，更不能运用基金净值排名的方式确定长期投资效果。只有树立广泛的定投成本观，对定投的管理体系有正确认知，看清定投真正的作用和优势，才能有效管控投资习惯，获得理想的定投效果。
