随着2018年中央一号文件的新鲜出炉，加之全国寒冷天气持续和春节临近，通胀预期有所升温。市场人士指出，受政策刺激和通胀预期等利好因素影响，春节前后市场或仍有投资机会，建议投资者可重点关注一号文件带动下，契合乡村振兴战略的大农业板块投资机会。普通投资者可借道相关主题基金，如国泰大农业股票、工银瑞信农业产业、前海开源沪港深农业等基金，布局通胀预期下短期价格有望走强的农业板块投资机会。
公开信息显示，改革开放以来第20个、新世纪(002280,股吧)以来第15个指导“三农”工作的中央一号文件2月4日由新华社发布。文件题为《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》，对实施乡村振兴战略进行了全面部署。文件从提升农业发展质量、推进乡村绿色发展、繁荣兴盛农村文化、构建乡村治理新体系、提高农村民生保障水平、打好精准脱贫攻坚战、强化乡村振兴制度性供给、强化乡村振兴人才支撑、强化乡村振兴投入保障、坚持和完善党对“三农”工作的领导等方面进行了安排部署。
统计数据显示，历史上农业板块在一号文件发布前上涨次数和幅度均表现一般，平均涨幅基本与大盘持平。然而，在一号文件公布之后，农业板块股价表现较为出众，显著超越大盘。而且，随着间隔日期延长，其超额收益越高。安信策略研报指出，整理2004年至2017年的数据发现，农林牧渔板块在一号文件发布之前上涨概率不高，涨跌幅表现也较弱。但是在一号文件发布后涨幅和上涨概率都有大幅的提升。发文一周内，板块在超过半数的年份中实现上涨。一号文件发布后1个月内，农林牧渔板块上涨概率100%。
据统计，2004年以来的14年中，一号文件发布日期前5个交易日，农林牧渔板块累计8次取得了超额收益，有6次跑输了大盘指数。自2004年以来的14次，农业板块平均涨幅分别达1.58%、5%和7.87%，超过同期沪深300指数涨幅分别为0.32、1.51和5.22个百分点。同时，数据显示出随着间隔时间加大，超额收益也增大的规律。其中一号文件公布后的20个交易日内，农林牧渔板块14次全部实现上涨，明显跑赢同期大盘。
兴业证券(601377,股吧)研报指出，一号文件或以“乡村振兴”为主题，根据市场历史的表现，一般涉及以下主题机会：农业供给侧改革、玉米产业链受益；土地流转、农垦板块受益；环保治理主题、转基因主题等。根据目前市场风险偏好，各主题板块中，龙头股的机会更大。国泰君安研究报告指出，农业供给侧改革的核心在于提升农业生产效率与产品品质，而要提升效率和产品品质就必须规模化与标准化。
据不完统计，除了上述提到过的国泰大农业股票、工银瑞信农业产业、前海开源沪港深农业三只外，目前市场中农业主题的基金还有前海开源中证大农业、融通中证大农业、农银汇理现代农业加、嘉实农业产业等。
当中，国泰大农业股票基金是市场上为数不多、主投大农业板块的产品。在投资策略上，该基金侧重在大农业主题各子行业间进行灵活配置，其涉及的子行业广泛，并从子行业的成长性和空间、景气度、估值水平等等多个维度进行灵活、合理、高效配置。同花顺(300033,股吧)ifinD数据显示，该基金由明星基金经理程洲担纲管理，自去年6月15日成立以来，截至2018年2月2日，累计净值达到1.129。
而嘉实农业产业重点采用自上而下的长期选股和基于周期的选时投资策略，同时积极把握行业并购机会和其他自下而上的投资机会作为补充，力图获得持续的超额收益。该基金专注于大农业产业的成长、转型等投资机会，重点投资中国农业未来发展的三大趋势――规模化、现代化、国际化，自上而下精选优质龙头。
对于后市行情，程洲表示，宏观经济增速的回落，以及去杠杆、去泡沫的监管政策或将会限制资本市场出现系统性的机会，但无论是宏观经济还是资本市场，稳定运行都是管理层所期望的，因此市场出现大幅波动的概率比较小，分化的结构性行情会是市场运行的主要特征。在操作方面，继续布局大农业领域各个细分行业的龙头企业。
