“未来消费升级和科技创新是需要重点关注的两大投资主线。”诺德基金投资总监朱红说。
据悉，朱红具有多年的实业经历，擅长从长期产业趋势中来寻找到优秀的投资标的。他认为，当前不少具有明显壁垒的细分行业龙头值得重点关注。
市场整体风险可控
存在结构性机会
朱红认为，经历了前期的风险有效释放，目前市场的整体风险可控，在当前时点上，市场存在着结构性机会。目前宏观经济处于逐步好转的阶段，供给侧改革取得了良好成效，消费对经济增长的贡献率已经超过了投资，而国家战略新兴产业将成为未来新的经济增长点。他认为，从近期中美贸易摩擦来看，美国加征关税主要是针对国内高科技产业，这从另一个侧面说明我们在这些产业已经有了竞争力。“全球化的趋势是不可逆转的，贸易摩擦短期可能会带来扰动，但并不能改变这些产业成长为参天大树的趋势。”朱红说。
朱红认为，未来市场可能会出现不少结构性机会。“我国很多行业和公司已经具有国际比较优势，在国际产业上也有领先优势，未来会有一批国内龙头逐步成长为全球行业龙头，这其中就蕴含着比较好的长线机会。”
“我希望能够从中长期的角度来研究产业趋势，能够至少看到一个产业或公司未来两三年的发展趋势，并从这样的中长期趋势中寻找到业绩和估值匹配的公司。”朱红说。
在消费升级
和科技创新中找机会
在朱红看来，未来结构性机会中，消费升级和科技创新将是两大重点。
他进一步分析，在消费升级方面，目前我国中产阶级的数量全球第一，由此会拉动大量的消费产业。受益于80后、90后新型消费需求，教育、旅游、医疗、养老、娱乐等行业未来将存在比较大的机会。
具体而言，他认为，高端白酒依然具有良好的投资价值。“消费升级的趋势很明确，少喝酒喝好酒的习惯逐渐深入人心。”同时朱红认为，由于部分高端白酒上市公司的业绩增长较快，因此估值消化能力也强，年初到现在经历了一轮较大幅度的调整，估值逐渐趋于合理区间。
此外他认为定制家具行业也值得关注，“定制家具行业里的主要公司都已经上市了，行业正在经历集中度从低到高的过程，其中龙头公司的壁垒其实很高，具有很强的竞争力。 ”
在科技创新方面，朱红表示，我国对科技创新的政策支持力度很大。“我们有数量庞大的工程师人口红利，而且工程师又勤奋又努力，这样的工程师资源是全球少见的。”他判断，我国在科技创新上具有后发优势，未来在移动互联网、新能源汽车、高端装备制造等方面都会有很大的进步。
朱红认为，从高端制造方面来看，我们正在从制造大国迈向制造强国。从移动互联网方面来看，我们已经产生了一系列具有国际竞争力的互联网巨头。从新能源汽车方面来看，无论是新能源汽车产业还是智能汽车、无人驾驶等领域，未来整个汽车的发展空间将非常巨大。
事实上，不少科技细分领域的龙头都是朱红在持续关注的。“人工智能、云计算、移动互联网、大数据……这些行业乃至不少细分行业的龙头壁垒是不断提升的。”他表示，由于前期创业板经历了近三年的调整，因此部分公司的估值趋于合理，投资价值逐渐具有吸引力。未来创业板可能会出现分化，真正有价值的细分行业龙头会脱颖而出。
