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正确“读懂”基金信息

时间:2018-04-17 15:37:06

投资基金,就要从认识基金开始,而认识基金的前提,就是掌握基金产品的信息。一般来说,投资者主要通过基金管理人、基金代销机构、理财师、媒体等渠道掌握基金信息。但要论基金信息的最初来源,当然还是基金管理人。站在这个角度,正确解读基金信息,对于把握基金投资的机会不可小视。

价格信息 基金产品的净值就是基金的价格。目前,市场上的基金产品种类丰富,不同类型基金有不同的风险收益特征,更有不同的价格信息。比如,货币市场基金由于净值永远是1元,投资者就应从把握每万份基金单位收益和七日年化收益率的角度,把握其价格信息。又如,保本型基金产品的价格信息提示投资者在认购期购买,持满三年避险期才能得到本金保障。再如,债券型基金的价格信息来自于货币政策变动。此外,股票型基金的价格信息与经济周期之间的关系密不可分;QDII基金产品的价格信息与投资国的经济,尤其是汇率波动有关;ETF、LOF及分级基金产品的价格信息涉及净值和价格两块内容,虽然相对复杂一些,但也为投资者进行价差套利提供机会。凡此种种,只有正确把握各类基金的价格信息,才能掌握基金产品的净值波动规律,找准投资定位,选择适合自己的基金产品,用合适的成本价格进行投资操作。

分红信息 投资者将资金交给基金管理人去打理,后者按照相关制度要求,结合不同类型基金产品的投资风格与特点进行运作,产生投资收益。但涉及具体的收益分配时,存在很大不同。有些是即时分配,有些是在规定的时间内分配,有些是根据约定条件的分配,还有些必须按照管理层要求的比例分配。不过,无论哪一种收益分配方式,并不对投资者持有的基金总资产产生影响。对此,投资者应当正确把握。

基金经理信息 投资者所购基金产品业绩好坏,一定程度上与基金经理的能力密不可分。这种情况下,有时基金产品调换基金经理,会引起一些投资者担忧,甚至无端猜想。事实上,基金经理变动的原因很多,有的确实因为基金业绩不佳“下课”,有的则是为了优化基金管理人人才资源,或者基金经理出于个人原因需要变动。本质上,基金管理运作是充分调动基金管理人各种资源的一个过程,并非靠基金经理个人的力量,就能完全左右基金业绩,即基金经理变动对于基金产品净值的影响是有限的。因此,投资者应当看到基金经理背后的基金投研团队的力量,不要盲目随着基金经理的变动,对所持有基金品种及仓位进行调整。

新基发行信息 一家基金管理公司成立后,不可能只发售一只产品。同样,投资者购买基金,也不应仅选一只,或者一种类型的产品,而应对多类型基金进行合理组合,及时调整,充分运用现有资源,获得最大收益。不过,除了把握新基金产品的发行信息,投资者更应学会从长计议,尤其要立足于建立完整的基金产品线,从构建基金产品组合的角度,贯彻“不把鸡蛋放在同一个篮子里”的理财思路,将闲置资金在银行存款、保险及资本市场之间进行分配,控制股票型基金产品的投资比例,选择属于自己的激进型、稳健型及保守型基金产品组合,使基金产品的发行信息得到充分利用,而不是盲目抢新,带来集中投资同类型基金产品的风险。

基金仓位调整信息 目前基金产品众多,投资领域不同,选择投资标的不同,与基础市场的关联性也不同。由此,进行基金产品仓位调整时,投资者应当及时观察市场环境变化,以及基金管理人投资目标和计划的变化,尤其要注意调整仓位过程中,基金产品的风险所在。因为调整仓位的主要目的,就是市场环境或者所选基金品种的基本面发生了变化,需要进行优化,这时就应注意转换品种对基金产品净值造成影响。

合规信息 基金经理对基金产品进行管理运作,应当将保护投资者的利益作为重中之重。但有时因为判断失误,投资策略不当,难免出现“黑天鹅”事件,继而殃及基金收益。此外,少数基金经理不履行诚信义务,导致“老鼠仓”事件发生,同样会对基金产品的业绩产生重大负面影响。所以,一家基金公司乃至旗下基金经理的合规信息,应成为投资者“读懂”基金信息的重中之重。

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