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在几大互联网巨头火拼正酣的基金销售市场，一家有着金融机构基因的后来者引人关注：中欧基金联合旗下全资子公司中欧钱滚滚平台，正全力优化互联网财富管理服务能力，为本已火热的基金电销市场再添一把火。
4月17日，中欧基金联合旗下子公司中欧钱滚滚发布了名为“水滴智投”的系列服务，致力于以基金组合投资及深度服务，提升互联网基金用户的盈利体验。该服务将不仅提供给中欧客户，还支持以标准接口输出给基金销售机构，共同服务互联网客群。
“财富管理业务中，有三大重要的参与方：一方作为基础产品的提供商，一方为渠道方，将产品出售给投资者，还有一方是投顾方，帮助投资者从海量产品中筛选优质产品，根据投资者个性化需要完成组合构建。”中欧基金副总经理、中欧钱滚滚执行董事许欣表示。
“野心勃勃”的中欧基金想把这三方角色都扮演好，为什么？凭什么？作为投资者的你会买他们的账吗？
何为“基民”痛点？
“公募基金最根本的事，是’受人之托，代人理财’。讲更直白一点，就是尽力为客户赚钱。中欧基金的使命是提供长期绩效卓越的投资业绩和一流的客户服务。为了实现这样长期的目标，必须建立一个长期稳定的基础。在过去，中欧进行了员工持股改革，以实现公司战略的稳定及团队利益的长期捆绑。”中欧基金董事长窦玉明介绍。
为此，中欧基金组建了富有经验的投资团队，建立了透明的激励制度，聚焦于长中期业绩考核，并鼓励核心员工跟投买入公司的基金产品。最近两年，中欧基金投入大量资源在研究团队上，致力于为基金经理们提供最强大的研究支持，力争提升投资的胜率和绩效的稳定性。目前，中欧有超过100人的投资研究队伍，既有基金经理，也有资深的研究人员。经过五年的合作，近五年权益类基金的平均收益率超过200%，中长期排名维持在市场前三。
在窦玉明看来，“水滴智投”是中欧基金希望为投资者提供的优质客户服务，面向广阔的零售市场，更确切地说，是面向在互联网销售或购买基金的人群。
既然面向的是广大“基民”，那么“基民”的痛点是什么？基金业协会公布的一项调查显示，自有公募基金以来至2015年，多达2/3的基民未获明显盈利。
与此同时，若在2001年到2006年期间的等权重买入全市场的偏股型基金，且连续持有十年，组合平均年化收益率近15%，累计回报率超过300%，远远超越A股指数涨幅。
这也就意味着，很多情况下是“基金赚钱，客户不赚钱”。“其中的主要原因是客户不知道如何选择基金和做资产配置。因此，客户服务需要解决的核心问题在于提供简单便捷、成本可控的投资服务。”
中欧基金发现，影响基民体验的，不仅是基金产品表现，更有基民的投资行为。而随着互联网市场的发展，如何让互联网用户正确理解、选择合适的基金产品，并最终产生赚钱效应，成为行业困扰的难题。
“水滴智投”就是中欧基金希望解决上述困扰的一项服务。它为互联网购买基金的场景定制了一整套策略和服务，从金融产品的精选、个性化的配置方案，到投资后的持续方服务，并将这些服务系统化、标准化，让中欧的合作伙伴能以可负担的成本享受服务。
“最终，我们希望这一服务能够帮客户理解市场，理解基金产品，并最终提升购买基金的盈利体验。”窦玉明说。
财富管理的“助推器”
在中欧基金副总经理、中欧钱滚滚执行董事许欣看来，过去的财富管理是个小众行为，然而借助于互联网的东风，变成了大众游戏。
“在互联网财富管理迅速上升的火箭中有两大助推器，一是移动支付，另一个是货币基金。”许欣表示，“财富管理最重要的动作是把钱转到某个地方去产生购买行为，但移动支付让这个行为体验更好、更方便，而且聚集了巨量的客户群，让财富管理这件事可以随时随地进行；货币基金是投资者入门级的杀手产品，能让各类投资者都体验到财富管理的乐趣，是成本很低的标准化产品。这两个事物，极大地推进了财富管理进程。”
公开数据显示，截止至2017年末，支付宝共有5.3亿用户，财付通坐拥8亿用户。来自于互联网渠道端的理财规模在2017年末高达3.15万亿，而在2020年这一数字或将超过15.5万亿元。
WIND数据显示，截止至2017年末，全市场共有6亿人是货币基金产品的投资者，其中余额宝用户超过3亿，总规模达1.58万亿，理财通有1亿多用户，资产超过3000亿。
中欧基金认为，互联网财富管理仍是下一个风口，以公募基金为代表的财富管理业务将迎来历史发展机遇。
这一方面源于资管新规的出台及落地，一系列规定打破了刚性兑付。建立了统一的规则，减少监管套利机会，倡导净值型管理的同时也消除了多层嵌套和通道；另一方面，利好公募长期投资的养老新政的出台。税收优惠等政策鼓励个人建立养老投资账户（第三支柱）或已进入了制度建设启动阶段，养老目标基金即将面世。
财富管理业务如何互联网转型？
来自中欧基金渠道的数据显示，2017年全年，互联网客户平均基金持有时间为4个月，非互联网用户平均持有时间约为6个月。
而客户行为又具有明显的追涨杀跌特征：市场上行区间，申购放大；市场下行区间，赎回增多，这显然是非理性的操作。
许欣认为，正因为如此，金融机构要做的不仅仅是制造、销售金融产品，更应该通过合适的服务，去引导客户形成正确的投资行为，从而提升客户盈利体验。
海外市场，金融机构率先转型智能投顾领域已有不少成功案例。在和互联网公司的智能投顾业务竞争中，传统金融机构成为市场主流。比如，金融巨头如全球最大的资产管理公司贝莱德、美国券商嘉信理财以及德银，利用客户资源优势迅速发展自家的投顾产品。2014年，Robo-Advisor在美国迅速发展，初创Fintech公司获得风投超过100亿元。
再比如，富达集团从共同基金公司起步，向客户及合作方提供包括基金管理、信托、股票经纪及投顾等服务，富达独立管理账户（SMA）专为“个性化账户”定制。针对客户的财务状况，持有资产，资产税收状况而定制，投资于独立管理账户的资金不少于15万美元。
反观国内市场，招商银行(600036,股吧)率先推出了“摩羯智投”，开创了“专家+机器”的移动端智能投顾模式，采用线上+线下营销模式，成为理财经理重要的理财参考依据，并根据不同客户类型和风险偏好，骗过大数据一键构建投资组合。上线一季度，申购规模突破20亿，户均购买3.69万元。
许欣认为，好的投顾方要具备三大特点：一是好的公司治理结构导致行事眼光长远；二拥是专业的买方经验，和投资者利益保持一致；三是需要拥有将投顾-销售-服务一体化、数字化、系统化的整合能力。
中欧基金凭什么？
“过去我们是一家一流的基金产品制造商，未来我们希望不仅提供一流的服务，还能帮助投资者提升盈利能力和体验，用数字化、系统化的方式呈献给客户。”
中欧基金是业内首批转变治理结构的基金公司之一，目前股权结构为以员工为核心的混合所有制，雇员成为了公司核心股东。在中欧基金，投资总监平均证券从业年限超过14年，投资人员平均9年，研究人员平均4年，其他投资专业人员平均5年。
旗下产品中长期业绩保持行业领先。来自银河证券基金研究中心数据显示，截止至2017年末，中欧基金权益投资收益率为23.24%，行业平均值为14.18%，行业排名前1/5；最近两年权益投资收益率为15.6%，行业平均-1.16%，行业排名前1/12；最近四年权益投资收益率为156.5%，行业平均84.47%，排名排名第一；最近六年权益投资收益率为233.82%，行业平均值119.05%，行业排名第一。
“水滴智投”系列服务，由中欧基金资产配置及量化策略组提供策略服务，其子公司中欧钱滚滚提供系统支持。其中，中欧资产配置团队有6名成员，其中5名曾任职于保险机构。中欧量化团队通过定量建模并输出数据，此外还共享中欧研究平台成果。
中欧钱滚滚则提供技术保障，并与销售机构共同研发互联网场景及服务能力，其具备自主研发的技术团队。
以专业机构视角筛选基础配置标的，是“水滴智投”的一大优势。对于组合中的标的，中欧的投研团队不单纯以产品为评价单位，而是穿透产品看基金经理、基金公司，通盘综合考虑，结合量化数据，进行全市场优选。
此外，水滴系列产品还包含了围绕客户生命周期的深度服务。其中，“智能定投”通过算法智能选基金，帮助投资者实现低位多买高位少买，目标止盈；财富研究院以市场解读、产品追踪为主，提供产品定期报告等用户陪伴服务。
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