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分级基金一季报披露,前海开源分级基金未来成长堪忧

时间:2018-04-24 15:43:57

4月23日,前海开源公布了旗下分级基金的一季度报,旗下两只分级基金中航军工分级和前海开源健康分级分别出现不同程度亏损,前者亏损更是接近3亿元。

风水轮流转,曾经达到巨无霸级别的分级基金前海开源中航军工B也难逃高风险魔咒,如今因巨额赎回和业绩垫底重回投资者视野。

4月23日,前海开源公布了旗下分级基金的一季度报,旗下两只分级基金前海开源中航军工分级和前海开源健康分级分别出现不同程度亏损,前者亏损更是接近3亿元。

一季度减持50%军工股

随着今年市场风格切换,军工板块强势反弹,也使得部分主题基金重回投资者视野。Wind数据显示,前海开源中航军工分级B最近一周颇有复苏趋势,最近一周单位净值累计增长14.84%,但这也难挡其之前跌跌不休、亏损接近3亿元的颓势。截至4月23日,今年来该基金跟踪标的下跌0.44%,沪深300下跌6.56%,虽然跑赢沪深300指数,但却出现单位净值下跌35.15%匪夷所思的现象,且成立以来累计亏损高达75.94%,同类排名接近垫底。

从规模上来看,今年一季度434只分级基金(份额合并计算)遭到投资者平均赎回1.86亿份,而前海开源中航军工分级B居然遭投资者巨额赎回24.53亿份,远远高于平均水平。公开信息显示,其曾在2016年三季度末资产规模达到98亿元巨无霸规模,不到两年规模竟锐减至26亿元。

对比同类,同样配置军工的富国中证军工分级B,今年一季度末遭投资者赎回1.18亿份,总资产规模依旧维持在100亿元以上,总亏损不到1亿元;

而总规模不到30亿元,亏损近3亿元的前海开源中航军工分级B,其表现可谓是“折戟沉沙”。

这只分级基金到底经历了什么?《国际金融报》记者根据一季报统计发现,前海开源中航军工分级B减持了军工股,该只基金去年四季度末重仓股均为军工股,共持有2.13亿股,今年一季度重仓持有军工股1.03亿股,相比去年末共减持50%左右。

此外,前海开源中航军工分级B重仓仓位也发生小幅调整,去年四季度末重仓的中国卫星(600118,股吧)和启明星辰(002439,股吧)被清仓,取而代之的是航天发展(000547,股吧)和新研股份(300159,股吧)。这两只重仓股分别在去年10月27日和11月22日因筹划收购资产重大事项而停牌,且都在今年3月下旬才复牌,今年一季度交易日不足7日。

一位北京的公募人士告诉《国际金融报》记者,重仓股长期停牌,将对持股基金业绩没有太大贡献。前海开源在今年一季报中也提到,“根据指数编制规则,当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重新调整时,本基金将根据各成份股的权重变化进行相应调整。”

恒丰泰石总经理韩玮在接受《国际金融报》采访时表示,被动基金往往是被动选择。

军工股未来走势会继续分化,业绩不断增长、且泡沫较少的军工股还会有更多上涨空间。

基金经理奈何下折

古人曾云:“以史为鉴,可知兴替。”今年年初,A股出现回调,上证指数、深成指、军工指数均出现大幅下跌,前海开源中航军工B率先触发下折。

前海开源一季报显示,2月5日,前海开源中航军工B份额的基金份额参考净值为0.242元,达到基金合同规定的不定期份额折算条件。

季报显示,有两名基金经理共同管理该只基金,分别是薛小波、黄,两人任职期间,累计回报为-71.33%。此前有媒体报道称,该基金出现下折,主要是由于基金经理未配置好重仓股。另有投资者向记者反映,此前该只基金调整折算,导致出现重大亏损,对基金经理操作持质疑态度。

有业内人士分析称,分级基金一旦出现亏损,可能很难再回本。

随着公募基金一季报陆续披露,据记者不完全统计发现,相比上个季度,分级基金规模均出现不同程度下滑,其业绩表现明显分化,14只分级基金B类份额单位净值增长超10%,60只单位净值下跌超10%。收益方面,易方达、广发、鹏华等旗下部分分级产品实现盈利,招商、前海开源等旗下部分分级产品亏损超亿元。

自古富贵险中求,人生能得几回搏。即便分级基金自推出以来就有着不够完善的机制,但仍然被众多投资者抱着侥幸心理看好,去年四季度末,个人投资者平均持有比例为66.7%。

(国际金融报见习记者 夏悦超)

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