又一资管新规！央行发文：互联网黄金5大禁令来了，阿里腾讯及银行公募基金或受益
中国基金报记者 燕西 天逸
今日，上海黄金交易所官方网站挂出央行互联网黄金业务新规文件，这一新规正在征求意见。
其中最受瞩目的5个经营禁令：
互联网机构不得提供任何形式的黄金账户服务；
不得提供黄金清算、结算、交割等服务；
不得提供黄金产品的转让服务；
不得将代理的产品转给其他机构进行二级或多级代理；
不得向风险承受能力不足的投资者销售黄金产品。
这一文件是：《中国人民银行金融市场司关于征求对互联网黄金业务暂行管理办法意见的函》，文件附有16条征求意见，详细对互联网黄金业务进行规定。
央行：严格黄金账户管理
这一文件所署日期为5月8日，征求意见截止时间是后天（5月11日），比一般法规的征求意见时间更短一些。
从互联网黄金管理办法16条来看，比较核心的试一下几条。
第二条：关于黄金产品的定义
黄金产品是指除实物黄金买卖外，以黄金账户记录黄金持有人持有黄金重量、价值和权益变化的产品，以及以黄金为基础资产的资管产品和衍生品。
黄金产品仅限金融机构、国务院和金融监管部门批准成立的黄金交易场所向市场提供。
基金君解读：后面一部分的很重要，黄金产品提供方规定是两类：一类是金融机构，另一类是国务院和金融监管部门批准成立的黄金交易场所。
这里所说的金融机构显然包括公募基金、银行等机构，目前大型及融机构中，银行的纸黄金等黄金业务，公募黄金ETF，LOF等产品比较流行。第二类的黄金交易场所，主要就是上海黄金交易所。海外的黄金交易系统这几年对国内互联网平台的渗透很厉害，这类新的法规合法黄金产品，并不包括海外的黄金一些交易场所。
第四条：关于黄金账户的定义
黄金账户作为黄金产品的簿记系统，在互联网黄金业务中，由金融机构提供黄金账户服务，互联网机构不得提供任何形式的黄金账户服务。
基金君解读：最核心的是黄金账户服务问题，法规明确了互联网机构不能提供，只有金融机构才能提供。
第五条：黄金产品开发
委托互联网机构代理销售其开发黄金产品的金融机构，应具备上海黄金交易所银行间黄金询价市场做市商资格（含尝试做市商）。
基金君解读：这一条对产品开发提出明确要求，必须具有上海金交所做市商资格（含尝试做市商）。
据上海黄金交易所2017年7月公布的银行间黄金询价市场正式做市商名单，共有10家银行成为银行间黄金询价市场正式做市商，6家成为银行间黄金询价市场尝试做市商。名单如下
第六条：互联网机构门槛
金融机构应在各项风险可控的范围内选择互联网机构，并对互联网机构的资质负责。
互联网机构注册资本应不低于 3000 万元人民币，且必须为实缴货币资本，同时应具备熟悉黄金业务的工作人员。
基金君解读：这一条的核心在于注册资本金不低于3000万实缴货币资本，设定一定门槛，增加风险抵御能力。
第十条：互联网机构提供服务禁止事项
互联网机构对其代理销售金融机构的黄金产品，可提供产品展示服务，不得提供黄金清算、结算、交割等服务，不得提供黄金产品的转让服务，不得将代理的产品转给其他机构进行二级或多级代理。
基金君解读：连续三条禁令，不得提供黄金清算、结算、交割等服务，黄金产品的转让服务，转给其他金融机构或二级或多级代理。
这个禁令很明确，也就切断了一些互联网机构的路子，特别是不能转让、二级或多级代理。此前互联网市场一些业务的乱象，很多都是和转让，多级代理有关。
第十二条：推介黄金产品规定
金融机构和互联网机构在向投资者推介黄金产品时，要向投资者说明产品特性，并提示产品相关风险。要做好投资者适当性管理，建立有效的投资者保护机制和风险承受能力评估体系，在开展业务前要充分评估投资者的风险承受能力，不得向风险承受能力不足的投资者销售黄金产品。
基金君解读：核心是不得向风险承受能力不足的投资者销售黄金产品。
这条禁令对金融机构和互联网机构提出了很高的要求，那些完全不懂黄金的，或者是绝大多数退休人员，不适合做互联网黄金业务。
银行及公募黄金基金或受益
这一互联网黄金业务新规征求意见稿出来后，业内普遍认为，对正规的公募基金、银行的黄金业务将有正面影响，特别是一些和互联网巨头合作的产品。
基金君简要介绍一下目前市场上客户最多的两大互联网黄金――阿里存金宝和腾讯黄金。
阿里存金宝与公募基金合作
与投资实物黄金不同的是，阿里支付宝的存金宝则是与博时基金合作的，产品实质是对接博时基金旗下黄金ETF链接C。
该产品强调起步门槛低：1元就能买黄金。
基金君查看，该产品于2016年5月27日成立，2018年一季度末有20多亿规模。
2017年年底的持有人户数超过2000万人。
腾讯微黄金与银行合作
腾讯微黄金由腾讯和中国工商银行(601398,股吧)合作，共同推出的在线黄金交易服务。客户可以在微黄金平台方便快捷地进行黄金买卖、黄金份额转让等操作。
操作上，用户可直接在界面上买卖黄金，也可以发出黄金红包。
互联网黄金业务暂行管理办法原文：
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