大盘在前六个月出现大幅回调，同时拖累公募基金的整体收益，导致二季度公募基金整体亏损，这也是2016年四季度以来公募基金首次出现浮亏。数据显示，2018年二季度，纳入统计的6762只公募基金共亏损475.50亿元，其中权益类基金延续了一季度的颓势，净值持续缩水。今年一季度，公募基金整体盈利共计692.08亿元。
整体业绩普遍不佳
二季度货币基金和债券型基金与一季度相似实现正收益，股票型基金和混合型基金净值跟随股指的下跌出现亏损。
金牛理财网数据显示，3012只混合型基金共亏损906.73亿元，亏损额环比增加753.06亿元；825只股票型基金亏损602.83亿元，亏损额环比增加415.11亿元。此外，QDII基金共盈利23.95亿元，基金中基金和其他基金则分别亏损65.69亿元和1.36亿元。
总的来看，基金公司二季度大考成绩普遍不佳。金牛理财网数据显示，在二季度有数据统计的123家公募基金公司中，仅有54家基金公司旗下基金实现盈利，占比仅为43.90%。在这54家基金公司中，又仅有11家总利润超过10亿元，占比仅为20.37%。在最终浮亏的69家基金公司中，共有22家亏损超过10亿元，占比约为31.88%，其中最严重的单季度亏损超过90亿元。
具体来看，由于货币基金规模一家独大，天弘基金凭借170.40亿元的总利润继续卫冕；建信基金、中银基金分列第二三位，总利润分别为47.82亿元和40.63亿元；另有工银瑞信基金、招商基金等8家基金公司报告期内盈利超过10亿元。值得一提的是，南华基金、银华基金(博客,微博)等8家基金公司二季度不仅成功实现盈利，更相比一季度实现环比盈利增长。
重仓股持仓出现下降
由于股指的走低，二季度公募基金的持仓比例出现变化。金牛理财网根据基金二季报统计显示，可比的开放式基金二季度末股票仓位为73.69%，较一季度末的74.75%下降了1.06个百分点。
与此同时，二季度末的重仓股占比也有所下降。金牛理财网数据显示，二季度末，股票型基金的重仓股市值占净值比例为45.72%，较一季度末的47.76%下降了2.04个百分点；混合型基金的重仓股市值占净值比例为38.74%，较一季度末的39.17%也微微下降了0.43个百分点。
整体看来，在二季度A股市场的反复震荡和热点散乱背景下，偏股型基金已经有意识地降低重仓股占比，以控制个股剧烈波动对基金净值的影响。
可是，开放式基金的持股集中度则变化不大。统计显示，二季度末，股票型基金持股集中度为54.02%，与一季度末的54.17%相比，波动幅度仅有0.15个百分点；而混合型基金的持股集中度则在二季度有所提升，二季度末，混合型基金的持股集中度为56.37%，相比一季度末提升了0.39个百分点。
债券持仓方面，统计显示，二季度末，股票型基金的持债占比为1.22%，较一季度1.03%上升了0.19个百分点；混合型基金二季度末持债占比为15.85%，较一季度末的15.54%增加了0.31个百分点。
对于后市走势，多位基金经理认为指数已处于历史偏低状态，大部分公司的估值接近历史底部；看好低估值的价值股和稳定成长的消费和医药类个股。安信价值基金经理陈一峰认为，从重要指数的估值角度来看，目前已处于历史偏低的状态。站在当前时点，以3年为周期，市场上涨概率明显大于下跌概率，无论是从历史估值角度，还是上市公司盈利增速来判断，现在是一个很好的投资时点。
文/王磊
