观点
昨日是春节后首个交易日，多数市场还未开门，市场成交寥寥，唐山钢坯下跌30元至3580元/吨。盘面呈分化走势，原料表现抢眼，卷螺高开低走，关注钢材库存变化。在市场正式开启前，预计以震荡为主。
观点
春节假期期间，外盘铜价先扬后抑、整体偏强的表现为节后首个交易日铜价带来提振，消费旺季的来临或为中期铜价表现提供支撑。镍探底回升依旧强劲，但现货市场交投冷清，下游尚未完全复工，商家出货较少，今日料高位震荡。
观点
原油方面，美元汇率下跌提振石油期货市场气氛，美国原油库存意外下降支撑市场，欧美原油期货上涨至两周以来最高。首先，市场对美联储会否需要加快加息步伐的担忧有所缓解，美元汇率下跌。美元汇率下跌导致持有美元以外货币购买以美元计价的商品期货成本减少从而提振市场气氛。另外，尽管美国原油加工量下降，但是美国原油日均出口量再次突破200万桶，原油进口量大幅度减少，净进口量降至美国能源信息署有记录以来最低水平，同时美国库欣地区原油库存连续9周大幅度下降，原油库存总量意外减少。短期油价延续反弹，对化工品成本端有一定支撑，提振市场氛围。
PTA方面，成本端油价大幅抬升，支撑PTA价格高开高走，另外，亚洲PX交投气氛稍显谨慎，ACP部分报价已出。春节假期后首个交易日PTA主力期价因国内开工负荷下滑且聚酯检修力度不如预期利好而大幅上涨，现货价格伴随性走强。但库存逐步累积下，PTA短期上涨空间有限。短期来看，PTA料将延续震荡。操作上暂时观望为主。
观点
阿根廷干旱持续，市场继续下调新作阿豆产量，当前已下破5000万吨至4600-4800万吨区间，短期美豆将继续偏强震荡，暂看1050美分压力，后期关注美农3月报告。国内豆粕跟随美豆走势为主，2月份国内大豆到港仅550万吨，3月份仅530万吨左右，关注节后国内豆粕需求情况。
油脂总体仍偏弱，震荡走势为主，粕强油弱格局持续。近月菜油现货有销售压力，盘面菜油5-9仍趋于反套。
观点
上证综指收盘涨2.17%报3268.56点，创一年半最大单日涨幅；深成指收报10658.94点，涨2.18%；创业板指数收报1677.76点，涨1.88%。两市仅160股下跌。市场成交3253亿元，较节前最后一日明显放大。假期海外市场普涨，市场逐步稳定。假期国内消费增长强劲，经济韧性有支撑。主要风险因素实际上已经被市场大部分price in，市场整体盈利质量改善逻辑不变，流动性保持紧平衡。操作上均衡行业配置保持五成至六成仓位，等待财报数据进一步明确；股指短线考验10日均线压力，偏多震荡。
黑色板块
资讯:
1、美国商务部16日公布此前完成的两份调查报告，称进口钢铁和铝产品损害美国国家安全，建议总统特朗普动用关税和配额措施来限制进口。
2、据新华社21日消息，记者近日从中国钢铁工业协会获悉，2017年我国累计出口废钢220.3万吨，而2016年仅出口1000吨左右，同比增长高达数千倍。
化工板块
（1）周四(2月22日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年4月期货结算价每桶62.77美元，比前一交易日上涨1.09美元，涨幅1.8%，交易区间60.75-63.09美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2018年4月期货结算价每桶66.39美元，比前一交易日上涨0.97美元，涨幅1.5%，交易区间64.62-66.56美元。
（2）美国能源信息署数据显示，截止2018年2月16日当周，美国原油库存量4.20479亿桶，比前一周下降162万桶；其中美国海湾地区原油库存2.23777亿桶，增加了145.1万桶；中西部地区原油库存1.12854亿桶，减少了250.7万桶；西部沿海地区原油库存5070.7万桶，增加了26.5万桶；同期美国汽油库存总量2.49334亿桶，比前一周增长26万桶；馏分油库存量为1.38945亿桶，比前一周下降242万桶。
（3）昨日PTA现货市场交投偏淡，日内基差商谈参考1805升水150-200元/吨。成交情况：预估日内现货市场成交3000-5000吨，买盘以供应商及贸易商为主。日内听闻5880元/吨自提、5892元/吨自提等成交。
金属板块
1、紫金矿业(601899,股吧)公布，董事会同意对紫金铜业有限公司实施二次挖潜增效改造项目进行立项，项目总投资为人民币9.8亿元，改造完成后阴极铜产能将提高到40万吨/年。
2、国际铝业协会（IAI）数据显示，全球1月原铝产量增至555.7万吨，12月修正后为539.8万吨。IAI称，1月日均原铝产量增至179,300吨，12月修正后为174,100吨。
3、淡水河谷销量报告：黑色金属类铁矿石和球团矿全年销量总计3.431亿吨，与2016年基本持平；2017年全年铁矿石产量达到创纪录的3.665亿吨；2017年全年镍产量为28.82万吨，较2016年减少7.3%；铜产量为43.85万吨2，与2016年基本持平；钴产量为5811吨。值得关注的是，2017年全年黄金和煤炭产量分别达到创纪录的48.50万盎司和1130万吨。
4、必和必拓表示：“我们将大举扩张铜市场，即使将电动车给钴锂市场带来的需求考虑进去，铜市场仍将比我们估计的钴锂市场大得多。”必和必拓拟斥资25亿美元延长智利Spence铜矿的生命周期，并正在智利、秘鲁和厄瓜多尔探索新的铜矿。
农产品板块
1、周四CBOT-3月大豆期货收低2-1/4美分，报每蒲式耳10.32美元，盘中稍早小幅走高。CBOT-3月豆粕期货下跌1.1美元，报每短吨376.9美元。3月豆油合约下跌0.03美分，报32.04美分。
2、USDA将于2月22-23日举行年度展望论坛，市场预期美国2018年大豆种植面积9060万英亩，玉米8990万英亩，小麦4608.2万英亩。大豆产量料为43.61亿蒲，玉米143.33亿蒲，小麦18.23亿蒲。大豆年末库存料为5.64亿蒲，玉米21.29亿蒲，小麦9.37亿蒲。
3、罗交所预计阿根廷大豆产量4650万吨，此前预计5200万吨；玉米产量3500万吨，此前预计4000万吨。
4、SGS：马来西亚2月1-20日棕榈油出口815183吨，较前月同期增加9.5%。ITS：马来西亚2月1-20日棕榈油出口791992吨，较上月同期增长8.8%。
金融板块
1、美国三大股指涨跌不一，道指涨逾160点或0.66%，报24962.48点；纳指跌0.11%，报7210.09点；标普500指数涨0.1%，报2703.96点。纳指最近15个月以来首次连跌四天。
2、美国白宫向国会提交了特朗普政府第一份总统年度经济报告，报告预计今年美国经济增速将升至3.1%，这一数据显著高于经济学家预期。根据这份报告，直到2020年美国经济都将维持在3%以上增速。
3、央行时隔16日重启逆回购操作。节后首日央行进行1600亿7天、1300亿28天和600亿63天逆回购操作，净投放3500亿。本周公开市场无逆回购到期，2月22日有2435亿MLF到期（为2月15日到期顺延）。Shibor多数下跌，7天Shibor跌1.9bp报2.8910%。
4、中央政治局常务委员会召开会议，听取雄安新区建设规划报告，要求雄安新区努力打造智能新区，建设绿色低碳新区，打造创新驱动发展新区；要深化规划内容和完善规划体系，尽快研究提出支持雄安新区加快改革开放的措施，适时启动一批基础性重大项目建设。
5、上海中原地产最新数据显示，2月15日至2月21日上海新建商品住宅成交1817平方米，虽比去年春节期间增加129.7%，却是自2012年以来上海春节期间成交量第二低。
6、民航局称，2018年春节假期民航运送旅客1140万人次，同比增长16.1%。中铁总表示，正月初六全国铁路发送旅客1211.8万人次，同比增长10.5%，铁路春运单日旅客发送量创历史新高。
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