期货公司软硬件全面升级
记者调查发现，多数期货公司已在软硬件方面全面升级，原油期货和铁矿石期货都在同步进行。“目前主要配合大商所测试了结售汇以及境外中介业务，系统对接和测试进展顺利。”华泰期货副总裁王俊卿表示。
广发期货董事长赵桂萍介绍，公司已搭建了专用的测试系统，并与大商所进行7个月的铁矿石期货国际化业务测试。目前，公司整个软件系统已完成境内外客户开户、人民币及美金出入金、交易、境外客户API或FIX接口对接下单结算风控以及人民币和美金换汇、报送等功能测试。“广发期货以香港公司作为铁矿石期货国际化的业务支点，目前公司主推的ATP系统已完成对于支持铁矿石期货国际化业务的开发工作，香港公司正抓紧进行最后的系统测试。”她说。
申银万国期货副总经理陆三江也表示，公司一直积极参加大商所组织的铁矿石期货相关测试，相继完成了境内客户、境外客户开户与交易权限开通测试，并完成了交易、结算、银期转账等一系列业务测试，在测试过程中不断熟悉和掌握铁矿石期货国际化业务。多重渠道开拓境外客户资源记者调查中，不少金融机构、现货企业表示，境外客户对参与铁矿石期货兴趣浓厚。
华泰期货国际业务部负责人温昊成表示，公司接触的海外客户对于参与中国铁矿石期货交易普遍表现出了浓厚兴趣和热情。对于海外客户来讲，中国期货市场的高流动性是境外任何一个铁矿石交易市场不能比拟的。同时，海外客户认为中国期货市场在丰富品种体系、优化合约规则和促进功能发挥方面成果显著，铁矿石、豆粕、黄大豆等成熟期货品种的价格已成为国内外贸易的重要定价参考。
值得注意的是，2013年初，合格境外机构投资者（QFII）就开始参与股指期货交易。原油期货上市和铁矿石期货国际化，必将进一步丰富境外交易者参与中国衍生品市场的广度。从只能参与金融期货到参与商品期货，从QFII只能从事套期保值到境外客户可以进行投资、套保、套利等多种交易方式，期货市场对外开放程度进一步加深。
赵桂萍表示，广发期货香港公司已在境外铁矿石衍生品市场耕耘了一些时间，目前已与许多国内外知名钢厂、贸易商有过合作，业务已逐渐成熟。另一方面，香港公司面向境外客户和境外经纪机构推广国内铁矿石期货业务，为境外经纪机构备案和境外客户开户提供指导。
“铁矿石期货对客户可用资金的要求较原油期货低，我们考虑将原油期货境外客户直接转化为铁矿石期货客户。”陆三江表示，在境外客户开拓方面，公司以会议营销、客户拜访、技术公司介绍、境外经纪机构推荐等多重渠道获得客户资源。同时，公司还在积极接触矿山、贸易商等实货背景境外企业，调研客户对套期保值、交割仓库、物流运输等切实需求，为引导客户参与铁矿石期货交易奠定基础。
境外市场有待进一步培育推广
“在推广大商所铁矿石期货时，海外客户对国内的交易制度、风控规则、现货交割流程等方面还不熟悉，还需做大量的市场培育。”王俊卿表示，国内外衍生品市场的交易习惯、制度文化也存在差异。
据了解，如何进行结算是境外交易者关注的一个焦点。目前，国内期货市场结算业务有三项基本制度，即保证金制度、当日无负债结算制度和风险准备金制度。保证金制度方面，为适应国际交易习惯、体现“国际化”内涵，铁矿石期货将允许境外客户以美元作为保证金参与交易。
“境内外市场对于保证金担保品的认定存在较大不同，境外衍生品市场可接受的保证金担保品比较丰富。”大商所相关业务人员提醒，目前大商所只接受人民币现金、外汇资金、标准仓单作为保证金使用，暂时不接受其他担保品。
当日无负债结算制度方面，与境外交易所日内多次结算的模式有所不同，大商所实行日终结算。每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
风险准备金方面，该大商所业务人员指出，国内市场风险准备金的来源是交易所按向会员收取手续费收入20%的比例从管理费用中提取，以及符合国家财政政策规定的其他收入。
