― ―河北、山东产业链调研
由于2016年上半年养殖户大量补栏，造成了当前的鸡蛋市场供过于求，加之禽流感肆虐，活禽宰杀市场被迫关闭，无法正常或者提前淘汰蛋鸡，蛋价创下十几年来的新低。对于下半年的鸡蛋行情，业内人士分歧较大，为了更好地把握后市行情，笔者自3月20―24日深入鸡蛋主产区山东、河北，调研了山东聊城、德州和河北保定、石家庄、衡水、邯郸的一些祖代、父母代种鸡场，养殖户，交割仓库，饲料厂等。
笔者调研后发现，2016年四季度的补栏比三季度有所增加，规模化与小型养殖户的补栏积极性分歧较大。今年一季度的补栏情况出现了断崖式下跌，收缩幅度同比、环比均超过20%。对于JD1709合约而言，四五月的补栏量若持续低迷，则今年中秋节前或出现供应缺口。
市场关注的几个热点问题的调研结果如下：
问题一：2017年以来，市场反映养殖户补栏意愿极其低迷，纷纷选择了撕毁订单选择违约，父母代种鸡场被迫压缩产能，实际情况如何呢？
市场普遍认为去年一、二季度补栏量巨大，同比增长幅度超过30%；三季度由于是季节性的补栏淡季，因而补栏量大幅下降；但四季度环比三季度又出现了增加。整体而言，2016年全年补栏量数据同比2015年出现了10%―15%的增长量。
2017年一季度，由于蛋价极度低迷，养殖户补栏意愿极其低迷，纷纷选择了撕毁订单选择违约，父母代种鸡场被迫压缩产能。从本次调研的实际情况来看，进入2017年以来，商品代的补栏情况不甚理想，同比出现了较大幅度的下跌，为20%―30%；种鸡场普遍出现了父母代转商品代的情况，大型种鸡场压缩的产能在20%―30%，小型种鸡场普遍超过50%，甚至70%―80%，也就是说，父母代的产能在2017年一季度明显收缩，下降幅度在20%以上。
从供应方式上看，去年上半年补栏火爆的时候，种鸡场的商品代鸡苗是脱销的，纷纷满负荷生产，以产定销。但到了2017年一季度，则变成了以销定产。父母代的供需情况可以通过其价格得以验证。据了解，2016年火爆的时候，河北华裕的父母代价格高达15―16元/套，但到了2017年春节前后价格跌至12元/套，当前父母代的鸡苗价格已经跌到8元/套附近（6.5―9元/套是前几年的波动范围，成本在7元/套附近）。
问题二：国外禽流感疫情大面积爆发，我国政府采取了封关，因此2016年祖代鸡和父母代鸡的价格被市场炒作得比较厉害，那么祖代、父母代蛋鸡断档是否已经成为历史？
按理来说，我国的父母代蛋鸡是过剩的，长期处于产能利用不足局面。以往祖代∶父母代∶商品代的生产比例是1∶60∶（60×80），即一万套祖代鸡可以生产出60万套的父母代，进而生产出4800万羽商品代。但随着养殖技术的提高，当前祖代∶父母代：商品代的生产比例是1∶75∶（75×90），即一万套祖代鸡可以生产出75万套的父母代，进而生产出6750万羽商品代。按照我国14亿只的商品代便可以满足需求进行测算，我国需要的父母代和祖代鸡分别为14亿/90=1550万套，祖代鸡是14亿/6750=20万套。
而实际上，我国的父母代和祖代鸡存栏量远大于该数值，加之目前封关的情况逐步解封，后续祖代和父母代鸡场的供应将逐步扩大，父母代断档已经难以发生，我们认为，2016年的暴利行情将成为历史。
问题三：一季度在产蛋鸡存栏高企造成蛋价大跌，大量养殖户不敢补栏，接下来父母代种鸡场接到的养殖户商品代订单情况又会如何呢？
2015年祖代鸡封关对中国祖代鸡的正常更替形成了实质影响，2016年上半年父母代即使满负荷生产都无法满足养殖户补栏商品代的需求。笔者在2016年5月前往山东、河北调研的时候，发现父母代种鸡场的订单情况相当好，许多种鸡场的订单已经饱满到了9月，因此，去年5月调研回来，笔者预计2017年春节后的鸡蛋现货价格将极其疲软，实际情况也正是如此。当然，今年蛋价的大幅下跌也是出乎意料的，主要是去年四季度以来禽流感疫情不断，全国各地的活禽宰杀市场被关闭，造成老鸡无法淘汰，被动增加了供应。
随着3月蛋价逐步触底回暖，4月父母代种鸡场的订单情况环比3月有了明显好转，但订单的绝对值与去年四季度的峰值相比，仍有20%―30%的下降。换句话说，父母代种鸡场主动去产能后，4月种鸡场已经实现了满负荷生产，但与去年四季度的高峰相比仍然明显下滑，幅度在20%以上。
一般而言，种鸡场的销售人员需要提前大约20―40天向其公司确定订单量，然后种鸡场才安排商品代雏鸡的生产。因此，对于JD1709的多头而言，期货价格能否更上一层楼还需要关注5月的补栏情况。5月订单情况如果依旧不理想的话，今年的中秋节或可能出现供应缺口，届时行情将很火爆。
问题四：我国的鸡蛋深加工目前处于什么阶段？比如说，在蛋价低迷时，是否有企业趁低价进行冷冻处理、做成蛋液，主产区收蛋商对待超市、食品厂、销区贸易商的态度有什么区别？
我国的鸡蛋深加工仍处于初级阶段。在价格低廉时，将鸡蛋大量收购做成蛋液储存仅仅是理论上具有可行性，实际上并没有太多企业趁低价进行冷冻处理、做成蛋液储存，这与我国的消费习惯有很大关系。业内人士估计，我国将鸡蛋做成蛋液蛋粉等深加工方式的占比不足1%，与欧美发达国家鸡蛋有40%进行深加工相比有很大的发展空间。对于主产区的收蛋商而言，卖给贸易商、超市的资金回笼速度要远远快于卖给糕点厂，这样应收账款变成坏账的概率大幅降低。
问题五：环保对养殖业的实质影响怎么样？哪些地方受到的影响更大一些？
环保趋严是大势所趋。环保的执行力度在各省份程度不一，对于临近水源地的湖北、湖南、江苏来说，影响非常大；山东、河北由于距离水源地较远，因此影响相对较小。此外，值得注意的是，地方政府应自行筹资对禁养区的养殖户进行赔偿，这对于许多手头偏紧的地方政府而言也是一大挑战。长期来看，随着国家对环保的重视程度加深，后期中小养殖户被动退出市场是大势所趋。
问题六：近年来，主销区的需求情况有什么特点？
最近两三年来，受房租增长、人工成本增加等各种因素的影响，实体经济中传统行业的经营环境普遍不佳。主销区珠三角、长三角一带的许多工厂纷纷倒闭或者迁址，造成鸡蛋需求出现了实质性下滑。而新兴行业、高附加值行业的员工收入较高，对生活质量要求也更高，因此更偏向于消费价优质优的品牌蛋。
【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。
