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文 | 戍戊戌，独立评论人
五一回老家参加亲戚婚礼，恰好遇见隔壁不远的村子爆发禽流感，为了不让相亲们产生间隙，亲戚当机立断，把即将在婚宴上出现的鸡累相关食品全部撤了，鸡蛋馅的饺子改成木耳虾仁的。村民们看到的是，疫情区域周围的几个村的养鸡场全都封闭了。目前官方数字是，疫情区发病8500只，死亡5000只。已扑杀和无害化处理80057只家禽。目前，该起疫情已得到有效控制。
写到这，有一组数据很有意思，一个是自去年十一月鸡蛋价格开始下跌以来，仅用了两个月的时间，也就是到了春节前后，鸡蛋价格便从3.5-4.0元/斤跌至2.0.-2.5元/斤，春节后至今，鸡蛋现货现货价格没有出现像样的反弹，反而是不断阴跌，按照市场主流的鸡蛋成本在2.5元/斤计算，目前养殖户已经亏损超过四个月。鸡蛋期货今年三月有人实物交割之后，如今临近交割的鸡蛋期货都在接近现货价格。这说明，鸡蛋期限结合在逐步走向规范，在没有外力的影响下。
为期数年的水产和生猪养殖的底部周期已经走出，笔者此前也认为今年养鸡业洗牌是肯定的。只是猜到了结果，却没有猜到过程，笔者一开始认为的是，今年会有很大的外力会摧毁养鸡业，如豆粕价格和玉米价格暴涨，鸡蛋价格微跌。因为过去今年鸡蛋价格周期比较恒定，并且会有节日行情。但是今年的春节、清明、五一，鸡蛋价格仅是止跌，明显的反弹都没有。仅就目前的情况看来，鸡蛋走出低迷的行情还需要很长时间。现在对未来几月鸡蛋价格的看好不过是雾里看花。终究要让一些资金链不健康的养殖户退出市场。而就笔者了解的，好多村子的养殖户都在坚持（因为是五一回家就地取材，所以是单一样本）。
虽然今年水产效益很好，养猪效益也不错，但由于养鸡业的不景气，豆粕需求端明面上变得十分差。表现形式是，相对于期货，豆粕现货在阴跌，导致期现价差在不断缩窄，在中粮系庞大的套保头寸背景下，如果盘面不拉升导致现货价格进一步阴跌，正好对应着5-6月大豆到港量庞大的预期，豆粕期现价差进一步缩窄的可能性很大。这是供需方面的推断。但从另一方面来说，美豆会不会炒作天气尚不知道，工厂会不会为了卖6-9月的基差炒作供应限制现在也不清楚。因为此前发生过，所以这两种行情虽然虚无缥缈，但笔者认为还是要重视一下。
操作策略上，鉴于下游鸡蛋行情的教训，此时6-9月基差采购先观望比较好，因为期货涨跌幅度大于现货，且快于现货，现在非常适合短节奏的期现套利，具体为在2800-2830元买期货，卖现货，2860-2890元卖期货，回补现货。
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