日前，由国投安信期货及其风险管理公司国投中谷（上海）投资有限公司、人保财险、太平洋(601099,股吧)财险黑龙江分公司共同推动的黑龙江省孙吴县大豆价格保险及扶贫保价收购试点项目了结，共计理赔408万元。该项目为2017年大商所支持的32个“保险+期货”试点项目之一，得到了当地政府部门的大力支持。
据介绍，此次国投安信(600061,股吧)-人保-太保团队联合推动的项目试点期限为2017年8月至12月，保障了孙吴县6家大豆种植合作社的1.5万吨大豆，其中人保财险承保1万吨，太平洋财险承保0.5万吨，以黄大豆1号期货1801合约价格为保险标的。结合孙吴县的大豆历史价格及当地大豆销售情况，该项目将目标保险价格确定为3850元/吨。考虑到每年11―12月农户因还贷压力而集中销售大豆，大豆价格通常处于低位，该项目将理赔价格计算日期定为11月16日至12月15日，以这段时间期货1801合约平均收盘价作为理赔价格。根据保险条款，如果理赔价格低于目标保险价格，参保合作社将获得差价赔付。
此外，为了防止当地大豆基差下跌给农户带来风险，该项目还包含了一项以基差价格为标的的附加险。理赔标准是当地现货收购价格与期货价格的价差。若现货价格低于目标价格，并且期现基差低于目标基差，将针对期现基差下跌部分进行差额赔付，以减少理赔标准参考基准不同带来的风险。针对基差部分的风险，保险公司向国投安信期货购买场外期权进行再保险，国投安信期货利用风险管理公司进行远期大豆的基差销售，锁定定价期的基差水平以分散基差波动风险。
保费方面，国投安信期货在大商所的支持下承担了试点项目保费131.48万元，孙吴县政府补贴保费57万元，合作社自缴保费39.52万元。截至12月15日项目结束，黄大豆1号期货1801合约平均价格为3577.77元/吨，产生272.23元/吨的价差赔付，同时期现基差未低于目标基差，附加险未产生理赔。最终，6家合作社的1.5万吨大豆现货共获赔408万元。
据期货日报记者了解，国投中谷（上海）投资有限公司9月还与其中1家合作社签订了2000吨大豆的保价收购协议，保底价1.85元/斤，即农户可以选择市场价格和保底价格中的较高价向该公司出售2000吨大豆。该合作社为当地扶贫办推荐的贫困户对口合作社，这种方式解决了当地贫困户可能面临的卖粮难问题，更全面地保障了农民收益。
该项目负责人表示，未来国投安信期货将积极配合大商所农民收入保障计划的推进，充分发挥期货市场价格发现和风险管理功能，切实服务农业供给侧改革，为农民和涉农企业提供高效、便捷的综合性风险管理服务。
