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观点
虽临近年末，需求端受到压制，但是宏观数据向好支撑了铜价。整体供应预估增量有限，铜价格也难以过度偏弱。料下周高位震荡，53500支撑。镍价上周成交活跃度一般。镍铁及镍板供应偏紧支撑，镍价延续高位震荡走势，预计下周波动区间在95000-100000元/吨。
观点
预计冬储将在1月下旬启动，本周周关注钢厂冬储政策性优惠，同时价格的持续下跌可能使贸易商冬储的心态有所转变，重点关注钢材钢厂库存和社会库存垒库速度的结构性变化。由于季节性需求减弱，可做空钢厂利润或做多05合约卷螺差。矿石方面，华北地区钢厂库存尚可，但华东及沿江内陆钢厂库存不足，预计这些钢厂月底或春节前有一个补库预期，所以矿石整体还是呈偏强的态势，在520附近可选择做多。煤焦利润好转的情况下，上下游库存均有累积，钢厂对焦炭已有抵触，但限产季下还是一个偏强的行情。下周进去交割期，关注仓单交割的情况。
观点
原油方面，美国原油库存持续下降，伊朗国内局势不稳定，国际油价在振荡中持续上涨至三年来最高价位。然而，石油管道停运是暂时的，已经恢复正常运行；伊朗国内局势也没有影响石油生产和供应，油价高位压力下面临回调。
PTA方面，上游原油成本支撑较强，节后归来PTA上涨势头开始爆发，因海伦石化120 万吨装置以及佳龙石化 70万吨装置停车检修导致 PTA 现货继续紧缺，而节后 PTA 供应商持续高价回购现货推高现货基差及现货均价，现货价格领涨期价，使得PTA期价不断抬升。聚酯周内产销回温利多市场心态。后期，海南逸盛 220 万吨/年装置计划1 月 17 日停车检修 15 天，聚酯存在新投产装置以及下周或面临部分终端节前备货行情，短期库存仍难以大幅累积。操作上，前期多单继续持有，如遇大幅减仓则止盈离场。
聚烯烃方面，元旦期间伊朗国内出现内乱，预计对伊朗货源出口造成一定的冲击，聚烯烃短期受上游原料走高、库存低位、废塑料进口政策的实施及节前备货等利多因素影响，价格不断走高。短期库存低位将会继续支撑基本面，需求方面，目前塑料下游的地膜需求逐步开启，现多集中于大型农膜企业，中小型企业还在逐步开启中，后期预计地膜需求会逐步增多。但利好释放后，价格上方面临压力。操作上，L关注10000关口情况，前期短线多单暂时止盈。
观点
近期阿根廷降雨不均给市场带来担心，但预计盘面天气升水注入前美豆仍表现为震荡，950美分有较强支撑。豆国内粕基差底部支撑明显，连粕可在2750元附近逢低少量买入豆粕1805。
在春节旺季备货需求下豆油成交持续转好，油脂震荡偏强。但国内豆油供应仍然充足，预计油脂连续反弹还需要更多利多因素支撑，操作上Y1805可在5750一线逢低试多。
观点
节后第一周沪指涨2.56%，创2015年7月以来最大周涨幅，量能也持续回升。目前处于基本面数据相对真空期，政策面维持强监管和中性货币政策不变，春季躁动空间整体空间有限，市场流动性更倾向于流向盈利增长相对确定和估值合理的个股，以及符合政策导向的主题板块，关注周期板块、房地产、农产品(000061,股吧)通胀等。股指多单继续持有。
黑色板块
资讯:
1、中国证券报记者从河北省环保厅获悉，2018年河北省将大力推进重点行业去产能，压减钢铁产能600万吨，压减煤炭产能1062万吨，压减水泥产能110万吨。同时，将制定大气污染治理3年作战计划。
2、据中钢协统计，2017年12月中旬重点钢企粗钢日均产量为171.81万吨，旬环比减少1.45%；全国估算值为217.67万吨，环比减少1.56%。截止12月中旬末，重点企业钢材库存为1240.51万吨，环比增加4.05%。
化工板块
（1）周五(1月5日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年2月期货结算价每桶61.44美元，比前一交易日下跌0.57美元，跌幅0.9%，交易区间61.09-62.04美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2018年3月期货结算价每桶67.62美元，比前一交易日下跌0.45美元，跌幅0.7%，交易区间67.26-68.11美元。
（2）油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止1月5日的一周，美国在线钻探油井数量742座，比前周减少5座。最近几个月油价大幅度上涨，本周美国轻质低硫原油每桶突破62美元，分析师认为今年美国石油钻井平台应该继续增加，而最近几周美国钻井平台持稳和减少可能是因为圣诞节和元旦假期工作状态减缓。贝克休斯数据还显示，同期美国天然气钻井数182座，与前周持平。
（3）PTA现货市场交投僵持，日内报盘多以一口价为主，参考报盘5850-5900元/吨。成交情况：预估日内现货市场成交1.2万吨。日内听闻5735元/吨自提、5780元/吨自提、5900元/吨自提、5920元/吨自提、5950元/吨自提、6010元/吨自提以及多单5800元/吨自提等成交。
金属板块
1、SMM调研数据显示，12月全国电解铝产量300.1万吨，同比增加1.7%，年化运行产能3533.4万吨。2017年全年全国电解铝产量3632万吨，同比增加14.4%。2018年1月，随着华仁、华磊、华润、甘肃中瑞，蒙泰，创源等企业新增产能投放，预计运行产能有望触底回升，1月产量预计环比增加1.3%至304.1万吨。
2、秘鲁能源和矿业部数据显示，秘鲁2017年11月铜产量为206328吨，同比增加3.8%，但环比减少7983吨或3.72%。1-11月秘鲁铜累计产量为222.99万吨，同比增加6.66万吨或3.07%。此前秘鲁能源和矿业部高层预计，2018年秘鲁铜产量为250万吨。
3、据SMM了解，目前进口粗铜加工费为180-190美元/吨，国内加工费为1300-1400元/吨，较12月环比小幅下降。
4、据巴西发展、工业和外贸部的统计数据，2017年该国铜精矿出口额为24.9亿美元，较上年增长29.9%。铝氧化物和氢氧化物的出口额为27.7亿美元，较上年增长19.4%；未锻轧铝出口额为3.93亿美元，下降20.1%。
农产品板块
1、上周五指标CBOT-3月大豆合约收高3美分，报每蒲式耳9.7-3/4美元。3月豆粕期货收高2.1美元，报每短吨321.9美元，3月豆油期货收跌0.11美分，报每磅33.76美分。
2、美国农业部报告呈，上周出口销售美国大豆56.08万吨，分析师的预估区间为60-100万吨。
3、Agripac预计阿根廷谷物和油籽总产量1.20亿吨，并称不可能达到罗交所预测的1.27亿吨。阿根廷目前还有225万公顷大豆尚未播种。
4、市场预估12月底马来棕榈油库存料环比增加5.1%，至269万吨，创2015年11月以来最高。
5、截至2018年1月2日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)豆粕期货以及期权部位持有净多单18,685手，比上周减少12,572手。
金融板块
1、美国三大股指连续三天齐创收盘纪录新高。道指涨0.88%，报25295.87点；纳指涨0.83%，报7136.56点；标普500指数涨0.7%，报2743.15点。
2、美国12月非农就业人口增14.8万，预期19万，前值由22.8万修正为25.2万，10月由24.4万修正为21.1万；失业率4.1%，预期4.1%，前值4.1%；平均每小时工资同比增2.5%，预期增2.5%。摩根大通高级经济学家格拉斯曼：就业数据显示薪资方面呈现逐步改善的迹象。
3、中国去年12月外汇储备3.14万亿美元，前值3.1193万亿美元，连升11个月；12月末官方储备资产中黄金储备764.7亿美元（5924万盎司），11月末为758亿美元（5924万盎司）。外管局：12月我国跨境资金流动和境内外主体交易行为进一步趋于稳定和平衡；国际金融市场总体小幅波动，主要非美元货币汇率上涨和资产价格上升，推动外汇储备规模出现上升；在全球经济持续回暖带来外需增长、金融市场进一步对外开放、市场预期不断改善的背景下，未来我国国际收支和外汇储备规模将保持平衡稳定。
4、证券日报头版刊文称，连续两年刘士余新年后的首次调研都选择了稽查部门，可见对稽查执法工作的高度重视。而从此次调研的内容来看，也明确了2018年证监会稽查工作思路将延续2017年全面从严监管理念，但又有新的侧重，就是要以查办大案要案为重点，这也意味着2018年证监会稽查执法将揪出更多资本大鳄。
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