观点
去年年底以来，螺纹钢现货价格下跌近千元，钢厂利润大幅收缩的同时，期现价差也得到修复，近日市场冬储情绪持续发酵，从统计的钢材库存数据来看，已有贸易商拿货。昨日钢材现货价格涨跌互现，有止跌企稳之势。矿石方面从历史来看处在一个较低水平，在春节前及节后复产钢厂有补库需求，短期内矿石保持偏强走势。焦炭供给逐步由紧平衡向供需平衡发展，在钢厂利润下降幅度较大的情况下，钢厂有打压焦炭价格的情绪，第三轮下调焦炭采购价开启，累计下调250元，预计焦炭价格维持弱稳运行。 策略方面在冬储和开春旺季开工复产的预计下，可以逢低多单。
观点
现货铜价跌至四周低位，持货商挺价惜售，下游逢低备货意愿增加，贸易商询价活跃，市场交易改善。随着中国农历新年的临近，下游消费疲软，投资者避险情绪升温，在新的利好消息出炉之前，铜价或弱势震荡。镍1805合约98000及上构成抛压区域，下游恐跌心态较重，采购量有限，观望情绪占据主流，整体市况偏淡，向下寻支撑。
观点
原油方面，预计美国原油库存连续第九周下降，国际油价再次反弹，股市上涨也支撑石油市场。美国原油期货在过去的七个交易日有六个交易日上涨；布伦特原油期货在过去的八个交易日有七个交易日上涨。
PTA方面，原油价格高位运行，PTA成本端支撑较为给力。从供应端来看，前期装置利好已经反映，桐昆二期预计下周满负荷运行，后期供应有增加的预期。下游聚酯需求高峰已过，后期在节前备货结束后需求将会继续走弱。总体来看，PTA短期库存边际量逐步改变，而目前资金氛围扭转，PTA预计短期弱势。
观点
阿根廷降雨量较少支撑美豆，但市场预期巴西大豆丰产 ，短期美豆继续在960-980美分区间震荡。国内油厂开机率整体仍处于高位，豆粕库存仍较大，下游春节备货令市场充满期待，或提振豆粕反弹。连粕2750有较大支撑。
马来棕油库存回升至273万吨，目前国内棕油也上升至64万吨，而需求清淡。国内豆油库存有所下降，节前备货需求尚未结束，但预计对库存消化有限，油脂整体供应压力仍较大。单边投机观望为宜，买家可逢低适量补库。
观点
上证综指盘中站上3460点刷新两年新高。两市成交6100亿元，创两个月新高。券商再度走强，地产股跳水，白马股走低。普惠金融定向降准提供流动性仍然有限，整体流动性仍然有压力。短线注意高位压力，指数多单谨慎持有或兑利减仓。
黑色板块
资讯:
1、国务院国资委党委委员、总会计师沈莹1月17日在国新办发布会上表示，2017年央企持续加大去产能力度，提前超额完成全年目标任务。2017年，央企共化解钢铁过剩产能595万吨、煤炭过剩产能2703万吨，主动淘汰、停建、缓建煤电项目51个，煤炭资产管理平台公司整合煤炭产能1亿吨；已累计完成超过1200户企业“处僵治困”任务，其中约400户实现出清。
2、Mysteel:河北2018年热轧新增产能将超千万。
3、环境保护部近日印发《排污许可管理办法（试行）》，规定了排污许可证核发程序等内容,细化了环保部门、排污单位和第三方机构的法律责任，为改革完善排污许可制迈出了坚实的一步。
化工板块
（1）周三(1月17日)WTI原油2月期货结算价每桶63.97美元，比前一交易日上涨0.24美元，涨幅0.4%，交易区间63.31-64.17美元；布伦特原油3月期货结算价每桶69.38美元，比前一交易日上涨0.23美元，涨幅0.3%，交易区间68.55-69.59美元。
（2） 欧美原油期货收盘后美国石油学会发布的数据显示，截止1月12日的一周美国原油库存减少510万桶，汽油库存增加180万桶，馏分油库存增加60万桶。
（3）目前聚酯切片行业整体负荷在60%左右，装置检修频频出现，短期内也暂无重启装置或者提升负荷的计划，因此整体供应偏紧，部分企业甚至库存紧张。而需求方面，受春节假期影响，据悉不少切片纺企业开始备货，少则一周以内，多则一月以上，高低相差较多。下游备货积极，更是给了聚酯切片价格上涨的台阶。
金属板块
1、WBMS：2017年1-11月全球铜市供应短缺11.87万吨；2017年1-11月全球原铝市场供应短缺157.3万吨；2017年1-11月全球铅市供应短缺37.8万吨；2017年1-11月全球锌市供应短缺52.4万吨；2017年1-11月全球镍市供应短缺6.36万吨；2017年1-11月全球锡市供应短缺9,100吨。
2、国际铅锌研究小组(ILZSG)周三公布的数据显示，去年11月，全球锌市供应短缺扩大至80,100吨，10月修正后为短缺41,200吨。去年前11个月，锌市供应短缺485,000吨，上年同期为短缺206,000吨。ILZSG表示，包括消费者、生产商和交易所库存在内，截至11月底总的精炼锌库存增至1,054,900吨，截至10月底为1,099,600吨。2017年11月，全球铅市供应过剩15,600吨，10月为供应短缺11,100吨。去年前11个月，铅市供应短缺169,000吨，上年同期为供应过剩15,000吨。
3、智利国家铜业委员会(Cochilco)将2018年铜均价预估从之前的每磅2.95美元上调至3.06美元。该委员会在一份声明中称，智利今年铜产量预计为574万吨，2019年料为591万吨。
4、1月17日消息，巴西淡水河谷公司（Vale）周三表示，并无提高镍产量的计划，将等待电动车行业的潜在需求进一步走高。
农产品板块
1、周三指标CBOT-3月大豆合约上涨3/4美分，至每蒲式耳9.68-3/4美元，该合约连续第三日上涨。CBOT-3月豆粕合约收高1.5美元，报每短吨324.3美元，3月豆油合约下跌0.28美分，报每磅32.51美分。
2、周度美豆出口检验1231037吨，去年同期1422541吨；本年度累计30837904吨，上年度同期35894732吨。
3、NOPA：美国12月会员单位大豆压榨量1.66382亿蒲，上年同期1.60176亿蒲，11月为1.63546亿蒲；12月豆粕产量3937988短吨，豆油产量19.20904亿磅。
4、SEA发布的月度统计数据显示，2017年12月份印度植物油（其中包括食用油以及非食用油）进口量为1,088,783吨，低于2016年12月份的1,209,685吨。
5、18年1月1日印度食用油库存总量为87.6万吨，高于一个月前的84.7万吨，也高于去年同期的 69.5万吨。
金融板块
1、美国三大股指均创收盘纪录新高，道指首次收在26000点上方，标普首次收在2800点上方。道指涨1.25%，报26115.65点；纳指涨1.03%，报7298.28点；标普500指数涨0.94%，报2802.56点。
2、美联储褐皮书：美国经济继续扩张；大多数地区对2018年经济前景持乐观态度；薪资温和增长，部分企业预计会上调薪资；部分制造商在报告期之内扩大投资；自这次调查以来，就业率持续温和速度增长；部分地区零售商报告称，假日销售好于预期；部分地区的企业称定价权扩大。
3、国务院党组会议：管好用好财政资金，进一步扩大预算公开范围，推动绩效管理对所有财政资金全覆盖；加强国企国资监管，严防重组改制、境外投资等领域违法违规操作和利益输送；严惩金融领域腐败。
4、央行披露，2017年9月30日央行发布关于对普惠金融实施定向降准的通知，目前有关金融统计工作正在抓紧进行，预计普惠金融定向降准可于2018年1月25日全面实施。市场预测，仅上市银行能够释放的流动性就在2700亿到5500亿。
5、武汉市正式发布《关于规范住房租赁服务企业代理经租社会闲散存量住房的试行意见》，今后将允许按照国家和地方的住宅设计规范改造住房后出租，其中符合条件的客厅，可以用来出租居住，俗称住房租赁“N+1”模式。
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