观点
贸易商冬储行为对钢材价格起支撑作用，但价格的快速拉涨又容易使市场心态出现反复而纠结。螺纹钢厂内库存继续向社会库存转移。近期全国大范围降雪冰冻天气，给市场带来一丝寒意，在市场没有实质性需求前，钢材以震荡格局为主，谨慎试多。上周煤焦偏强而矿石走弱，呈明显分化走势。国内大中型钢厂进口矿可用天数补至29天，环比上周再增加3.5天，对比过去几年春节期间钢厂矿石库存，预计钢厂会继续补库至30天以上，在高炉复产预期下逢低布局或许是不错的机会。在焦炭现货下跌的背景下，盘面的强势表现有些出乎意料。河北邯郸地区部分钢厂开启焦炭第五轮降价，累计下跌450元/吨。从库存数据来看，上周钢厂对原料进行了补库。近期出现的降雪冰冷天气造成原料运输紧张。从当前市场的主要焦点仍集中在冬储投上面，关注钢厂原料库存情况，煤焦还是建议以观望为主。
观点
美元下跌有色金属缓慢反弹，镍高位再次拉升。 特朗普国情咨文和近期经济数据均无明显亮点。铜现货上低价且贴水货源成交向好，部分挺价贸易商成交略显迟滞，市场商家陆续离市，成交或缓慢减少，53000点附近震荡行情可能延续，逢低备货。
观点
原油方面，尽管美国原油产量和美国原油库存增加，但是投资者关注成品油需求强劲以及美国库欣地区原油库存趋紧迹象，欧美原油期货继续上涨，美元汇率下跌也支撑了石油市场气氛。分析师认为欧佩克减产履行率增强导致油价上涨。尼日利亚和沙特阿拉伯原油产量增长抵消了委内瑞拉原油产量下降，1月份欧佩克原油日产量增加。
PTA方面，2月份PX ACP达成于970美元/吨，环比涨幅6%，成本端或对PTA形成底部支撑，因此PTA下滑空间亦相对有限；由于聚酯工厂存在多套装置检修计划，且终端织机开工率也进一步下滑，短期PTA弱势震荡为主。
观点
美豆出口疲软以及南美天气改善预期下美豆第二日小幅回落。天气改善下预计美豆或回调，950-960美分有较强支撑。国内豆粕目前库存偏大，下游春节备货需求偏弱，基差低位成交良好，但1-3月国内大豆预计到港偏少，可逢低买基差，连粕或跟随美豆回落，多单减持。
短期油脂处于低价区域，终端需求疲软，价格震荡偏弱，上一周市场共新增11船24度买船，船期均在3月就份，关注后期到港。油脂操作上暂时观望为主。
观点
上证综指收跌0.97%报3446.98点，失守20日均线；深成指收跌2.65%报10864.34点，创业板指收跌2.17%报1697.39点；上证50逆势上涨0.78%。两市成交5672亿元，较上日略有放量。申万行业板块大面积飘绿。业绩地雷频发、前期市场超涨调整需求、以及强监管政策压力尤其是信托杠杆传言等造成近期市场杀跌。规避业绩有风险的个股和板块，目前市场格局仍然维持价值蓝筹风格。股指暂时观望待企稳。
黑色板块
资讯:
1、 据我的钢铁网统计，截至2月1日，34家钢铁上市公司中，已有29家发布2017年业绩预告，其中预增公司24家，扭亏为盈4家，预亏1家。29家上市钢企2017年净利总和预计超700亿
2、 Mysteel预估1月下旬粗钢产量小幅下降。全国粗钢预估产量2312.78万吨，日均产量210.25万吨，环比1月中旬下降0.82%。1月全国粗钢产量6513.68万吨，日均产量210.12万吨，环比增加5.28万吨，增幅2.58%。
3、 2018年1月份中国钢铁行业PMI为50.4%，环比明显回升5.5个百分点，重回荣枯线之上。
4、 限产延长传闻引钢铁板块大涨 河北省紧急澄清传闻不实。
化工板块
（1）周四(2月1日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年3月期货结算价每桶65.8美元，比前一交易日上涨1.07美元，涨幅1.7%，交易区间64.63-66.25美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2018年4月期货结算价每桶69.65美元，比前一交易日上涨0.76美元，涨幅1.1%，交易区间68.81-69.84美元。
（2）路透社调查显示，2018年1月份欧佩克原油日产量3240万桶原油，比2017年12月份日产量增加10万桶。路透社将2017年12月份欧佩克原油日均总产量向下修正11万桶，为2017年4月份以来的最低水平。调查显示，尽管1月份欧佩克原油日产量增加，但是欧佩克产油国对减产协议履行率从去年12月份的137%提升至138%。
（3）昨日PTA现货市场交投平淡，午后期货跳水后基差走强，日内基差报盘参考1805贴水10-30元/吨，递盘贴水30-40元/吨。成交情况：预估日内现货市场成交约1.5万吨，买盘以贸易商以及聚酯工厂为主。日内听闻5666元/吨自提（夜盘）、5668元/吨自提（夜盘）、5664元/吨自提（夜盘)、5663元/吨自提（夜盘）、5600元/吨自提、5620元/吨自提、5630元/吨自提、5640元/吨自提以及5643元/吨自提等成交。
金属板块
1、SMM数据显示，2月1日全国主要消费地区铝棒库存：佛山地区5.94万吨，无锡1.00万吨，常州0.20万吨，湖州0.80万吨，南昌0.98万吨，五地合计8.92万吨，周比下降0.8万吨。临近春节假期，部分地区的铝棒专列及汽运部分停运导致到货较少，加之下游备货余温使得上周末出库较多，铝棒库存周比继续下滑。
2、据印尼上市公司antam报告，2017年第四季度，antam未审计净销售额达到5.59万亿卢比，同比增长110%。2017年度其镍铁合金产量及销售总量达到历史新高。产量达到21762镍吨，同比增长7%。
3、由于茌平信发配套碳素厂逐步投产，二月后将不再外购预焙阳极。此前由于茌平信发对于预焙阳极钒及硫含量均有较高要求，采购的预焙阳极一直是山东价格最高，此次不再外购，将使得山东商业预焙阳极基本均为普块，平均售价也将降低。
农产品板块
1、周四指标CBOT-3月大豆期货收跌10-3/4美分，报每蒲式耳9.85美元，3月豆粕合约收跌3.8美元，报每短吨334美元。3月豆油合约跌0.17美分，报32.9美分。
2、sgs：马来西亚1月棕榈油出口1312679吨，较上月减少8.8%。
3、巴西1月大豆出口1563589吨，环比下滑33.6%，同比增长71.5%。
4、周度美豆出口销售35.9万吨，新豆5.07万吨；豆粕47.48万吨，新粕取消0.71万吨；豆油5.88万吨。
5、布交所预估阿根廷大豆产量5100万吨，之前预估5400万吨，去年为5750万吨。
金融板块
1、美国三大股指涨跌不一。道指涨0.14%，报26186.71点；纳指跌0.35%，报7385.86点；标普跌0.06%，报2821.98点。阿里巴巴收跌5.91%。美国10年期国债收益率一度突破2.79%，30年期国债收益率突破3%，令美股市场承压。
2、美国总统特朗普：将会计划基建项目，讨论移民政策。美国2017年第四季度非农生产力初值降0.1%，预期增0.7%，前值由增3%修正为增2.7%；四季度非农单位劳动力成本初值增2%，预期增0.9%，前值由降0.2%修正为降0.1%。
3、中央纪驻央行纪检组长：当前金融领域出现一些重大风险隐患，比如金融监管中的“猫鼠一家”等金融乱象；需要在治本上下功夫，坚决铲除滋生各种金融风险的土壤，实现所有金融活动监管全覆盖、无例外、无缝隙、零风险。
4、中国1月财新制造业PMI为51.5，与上月持平，预期为51.5，显示企业生产经营活动继续小幅改善。这一走势与国家统计局制造业PMI不同。此前公布的1月官方制造业PMI为51.3，环比降0.3个百分点。
5、据21世纪经济报道，多家信托均表示，未收到信托资金降杠杆相关文件，最新要求仍为58号文规定的“优先受益人和劣后受益人投资资金配置比例原则上不超过1：1，最高不超过2：1”。
6、新华社发文称，今年证监会工作会上透露了一个重大计划，A股拥有自己的“BATJ”或将不再是梦。不光是互联网企业，符合国家战略的智能制造、生物医药、生态环保等领域都有望得到特别的制度支持。
7、21世纪经济报道：当前，已有129只个股的股权质押比例超过50%（含50%），占全部A股比例3.7%。业内人士表示，随着股权质押新规的即将实施，以及市场行情和监管趋势的变化，投资者要预防自身“踩雷”。
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