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《大行报告》美银美林升港铁(00066.HK)目标价至41元 料中期核心盈利跌35%

时间:2016-08-05 11:08:00

美银美林综合市场在英国脱欧公投後对防守股的偏好及回报压缩,该行将港铁(00066.HK) +0.400 (+0.926%) 沽空 $4.00千万; 比率 30.818% 之每股资产净值预期上调8%,目标价由35元上调至41元,重申「中性」评级。该行预期公司2016年上半年核心纯利按年跌35%,因发展项目较少;并就更低的租金及广告收入预期,将其2016至2018年之每股盈利预测下调3%至15%。

该行指出,港铁即将就可加可减机制与政府商讨,料年底能得出结论。该行相信讨论不会令机制出现重大负面变动,因实质改动需要小股东批准。但该行并不排除一些小变动会影响公司的利润率。该行预期,家庭收入是可能新纳入机制的因素,由於家庭收入经济不景时会下降,纳入此因素或会令票价变动在经济不景时受限。(bi/a)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-08-04 16:25。)

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