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《大行报告》美银美林下调中信股份(00267.HK)目标价 料中期核心盈利跌22%

时间:2016-08-05 11:00:00

美银美林发表报告,预期中信股份(00267.HK) +0.120 (+1.022%) 沽空 $6.88百万; 比率 19.968% 上半年纯利按年跌46%,主因缺乏2015财年一次性出售收益,符合早前所发出的盈利警告(料上半年纯利跌40%至50%)。若撇除一次性收益,及与中国海外(00688.HK) +0.550 (+2.148%) 沽空 $4.27千万; 比率 18.351% 交易支出,估计集团中期核心盈利跌22%。目标价由14.1元下调至13.9元,基於集团重组潜在利好因素及估值吸引,重申「买入」评级。

美银美林估计,中信将地产项目出售予中海外,可至少提升集团盈利14亿元。

另外,中澳铁矿6条生产线已完工,随着产能提升,料单位成本将进一步下降,不过项目的折旧费未完全入帐,意味着未来数年有机会增加。(ka/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-08-04 16:25。)

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