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《大行报告》高盛:美高梅(02282.HK)季绩胜预期 目标价上调至14.7元

时间:2016-08-05 10:40:00

高盛报告指出,美高梅(02282.HK) +0.340 (+3.125%) 沽空 $6.98百万; 比率 14.651% 次季公司EBITDA((扣除特许权使用费)按季升4%至9.9亿元,胜预期,因700万美元坏账回拨,抵销中场赢率(Hold rate)下降,其经调整EBITDA跑赢其他赌场营运商。该行调整2016-18年EBITDA预测负4%至2%,目标价由14元上调至14.7元,维持「买入」评级。

报告指,与同业情况相若,中场业务逐渐复苏,令人鼓舞,集团将进一步细分其优质客户,减少与其路(乙水)新项目互相竞争。集团决定将新项目开幕日期由明年首季推迟至第二季,该行料此将拖累2017财年EBITDA 8%。管理层仍然期望新项目可获合理的赌台数目分配,并且准备将100-150张现有赌台及500-550名现有员工转移至新项目。(ka/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-08-04 16:25。)

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