十大港股机构荐股精选：361度等前景看好

中泰国际：予云南水务“增持”评级 看5.20港元

云南水务

自我们的首次评级报告发布(7月19日)后，云南水务(6839 HK)已获得12.8%升幅。因此，对应17财年预测市盈率及市净率分别位8.2倍及0.97倍。以我们17年目标市净率1.11倍算(撇除离群值的同业平均市净率再给予20%折扣)，云南水务合理每股权益公平值应为5.15港元，我们因此轻微上调股份目标价至5.20港元，潜在升幅15.6%， 维持「增持」评级。

胜利证券：予华润水泥“持有”评级 看3.3港元

华润水泥

15年度的综合营业额为26,778,700,000港元，较去年减少18.0%。 截至二零一五年十二月三十一日止年度，拥有人应占综合盈利1,015,000,000港元，较去年减少75.9%。年度每股基本盈利为0.155港元。水泥价格小幅回升,加之地产基建行业投资稳健运行,我相信华润水泥受益于稳增长的经济刺激计划。综合而言，我们给予其持有评级，目标价3.3港元，止蚀价2.3港元。

信达国际：前景看好 荐安踏体育

安踏体育

剔除手头现金后，现价相当于2016年预测市盈率约14.0倍，随着集团推出更多高毛利功能性产品，加上推出专业足球产品系列，连同营运持续改善的FILA，料成为集团新增长动力，因此我们认为其可享有较行业平均高的估值；股价近日再升至今年4月底至今的降轨顶部，近3个月正营造「头肩底」，若能以大成交突破降轨顶部及「颈线」阻力，有利股价续试高位，建议趁低吸纳。

信达国际：前景看好 荐天韵国际

天韵国际

现价相当于2016年预测市盈率3.7倍，与国际同业平均12.0倍估值折让超过50%，集团现时处净现金状态，占现时市值约31%；股价于保历加通道底部现支持回升，通道亦向上扩阔，加上14日RSI呈超卖回升，MACD信号线「熊差」收窄，续有利股价反弹，建议趁低吸纳。

金利丰证券：前景看好 荐越秀房产信托基金

越秀房产信托基金

今年上半年，收入总额9.09亿元（人民币，下同），按年上升15.1%，物业收入净升23%至6.09亿元。期内，国金中心经营收入按年上升9.4%至5.09亿元，占总额的56%，其综合出租率96.5%。集团计划将寻求多渠道人民币融资方式，包括增加境内外人民币借款、发行人民币债券等，以减少汇兑风险。期末，集团的借贷总额112.85亿元，相当于总资产37.8%。集团中期分派每个基金单位0.1352元，折合0.1577港元，年度化息率约6.5厘，具有一定吸引力。

金利丰证券：前景看好 荐361度

361度

集团公布2017年春季订货会批发货值，再次达到高单位数同比增长，有关订货价值增长代表从2014年最后一季起计连续第十个季度录得改善。订货会的增长主要来自鞋履部分，其订货量有显着提升，平均售价亦录得轻微升幅。由于服装板块的竞争仍较为激烈，服装的平均售价录得较大升幅，但订货量未录得增长。

瑞信：予美高梅中国“跑赢大市”评级 看12.5元

美高梅中国

瑞信报告指出，美高梅中国(02282.HK)次季EBITDA 1.29亿美元，优于预期，因上半年约500万美元坏账回拨；中场表现强劲，按季持平；较高利润的贵宾厅业务比例增多；成本控制得宜。中期息派每股12仙，相等于35%派息比率，维持“跑赢大市”评级，目标价12.5元。

大摩：予上海石化(600688,股吧)“增持”评级 看4.38元

上海石化

摩根士丹利发表报告，认为石油行业基本面最差的时候是最好的买入时机，建议买入上游股份，上调上石化(00338.HK)目标价，由4.27元升至4.38元，评级维持“增持”。该行认为，上半年上游企业将录得过去10年最差的业绩，但下游企业则得到最好的业绩，相信两极化的情况已被市场充份认知。相信下游盈利已见顶，不能长期持续于现水平。

麦格理：予新宏基地产“跑赢大市”评级 看132元

新宏基地产

麦格理发表报告指出，在众多地产股中，新地(00016.HK)仍是该行首选，预期集团2015至2017年盈利年复合增长率达15%，是行业中最高。按本港楼盘销售计算，其市场份额有所扩张，租金收入增长具韧性。尽管本港楼市前景存挑战，新地亦可保持其领先定位，推盘速度较预期快，上调2016至2017年盈利预测各为1.1%及1.7%，目标价由131.24元微升0.6%至132元，重申评级“跑赢大市”，指其属具增长的行业领袖。

摩通：予友邦保险“增持”评级 看65元

友邦保险

摩根大通发表报告表示，友邦(01299.HK)自由盈馀(Free surplus generation)强劲，及有加强的稳定产品结构、每股收益有较高的增长，加上每年内含价值可有逾12%的增长，令股价稳健上升。该行指，投资者期望公司新业务价值于未来三年有双位数的增长、更好的资本部署及每年收益增长具有弹性。