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《大行报告》美银美林升长实地产(01113.HK)目标价至61元 料中期核心盈利61亿元

时间:2016-08-08 11:29:00

美银美林发表报告表示,维持对长实地产(01113.HK) +1.000 (+1.815%) 沽空 $1.30千万; 比率 3.369% 「买入」评级,主要由於其现价较净资产值折让47%,意味其於香港以外的资产价值完全未被反映,并上调目标价由60元升至61元。该行认同英国脱欧後香港楼市转趋稳定,令长实地产短期内补充土地储备更为困难,但长实地产一向以其保持盈利之纪律见称,且业绩稳健,股价下行幅度将受其回购股份所限制。

该行出,由於缺乏新盘销售,料长实地产今年上半年香港合约销售额仅33亿元,较去年同期的210亿元大降,但於中国的销售则按年上升100%至180亿元人民币,因此预期长实地产今年全年可实现400亿元的合约销售目标。

美银美林预期长实地产中期核心盈利为60.94亿元,按年升10%,料每股核心盈利1.58元,料每股派息0.385元(按年升10%),料总收入202.38亿元(按年升14%)、物业销售收入139.92亿元(按年跌6%)。(ac/w)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-08-05 16:25。)

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