长和(00001.HK) +1.600 (+1.730%) 沽空 $1.57亿; 比率 24.302% 将於本周四(11日)公布中期业绩,瑞信预期净利润增长4%至150亿元,强劲的电讯业务料能抵销疲弱的港口及零售业务。长和股价对净资产折让有32%,估值不高,维持「跑赢大市」评级及目标价120元。
瑞信认为上半年汇率变动较温和,预期欧洲业务表现稳健,按年增长约13%,基建业务上升2%,屈臣氏欧洲同店销售增长4%,亚洲电讯业务息税前利润预计按年上升25%。不过,部分或被香港及内地的港口及零售业务抵销,而能源业务继续是包袱,息税前利润预计按年少55%,出售资产可减少部份经营损失。
该行认为今次业绩焦点在英国脱欧对业务影响和前景,以及3意大利的合并进展,料获批的机会上升。(ay/a)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-08-05 16:25。)