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小摩:纸业需求仍未见顶 升玖纸(02689)目标价至21元

时间:2017-09-07 10:40:05

智通财经APP获悉,摩根大通发表的报告称,玖龙纸业(02689)在第二季度传统淡季中受惠箱板纸价格增速较成本快,而7月至8月价格亦持续向上,每吨净利创近8年新高,该行认为行业传统旺季为10月及11月,所以现在需求仍未见顶,将玖纸目标价由18元上调至21元,评级“增持”。

该行指出,在中小型原材料行业中较为偏好纸业,认为受惠经济改善及电商发展带动包装需求,纸张需求持续增加。该行上调了玖纸2018年销售及盈利预测,并将对公司的预测由2020年拉长至2025年。公司将于9月尾公布2017年财年业绩,早前亦曾发盈喜,预计撇除汇率因素盈利将同比增长不少于60%,该行预期同比增长或可达70%。

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