本文来自“雪球网”的雪球号“虎鲨时代”，文中观点仅供投资者参考，不代表智通财经观点。
自从买入融创中国(01918)后便进入失业状态，太过无聊，于是游走了一下内房三座大山，融碧恒。三大风光各有旖旎，互相深入比较以后，忽然一道光闪，直觉大师送上来一个念头，是不是可以用月销估值?简单粗暴，心快口快，关键实惠啊，符合价投。在击败了一万个反对的意念后，我还是不相信我自己，于是狠狠睡了一个觉，起来后发现我脑袋并未发烧也未断片，现在我来了，不怕 嗦的继续往下看，不喜欢的翻篇或拍砖
月销估值法来了!简单说就是比如用单月销售额的10%作为近期的股价预期。很好记，比如融创9月份销售400亿，则10月份股价可能达到40港元。
恒碧融之间如何才能合理比对呢?由于股本不同，所以要进行归化处理。比如全部折算成融创41亿的股本来处理，恒大131股本，2513亿市值不变情况下归化股本为41亿股，归化股价则为85港元。碧桂园的情况是2894亿的市值下，213亿总股本归化为41亿股本，则归化价格为70港元。好了，基础处理完毕后，我们认为三座大山是处于可以随时测量的状态中了。
一：我们只估测未来4个月到17年底的估值，18年后也许需要修正
二：月销10%估值，内在逻辑是月动态pe大约为3.5,这个pe值虽然不太乐观甚至比较悲观，但实在。需要注意的是10%也许并不符合远期预测，因为彼时市场也许认为pe为7是常态了呢，那时可用20%月销来估测吧。
三：未来的月销数据，是根据以往几个月销数据的推测和各家推盘的尿性来估计的。融创的节奏比较明显，那就是400亿，500亿，600亿，不断的往上干。恒碧的环比，鉴于有环比不良记录，在巨量上基础上，月销将呈现小幅波动性增长。这个推测会有误差，不对欢迎拍砖。
最后让我们看图吧：
图中可以看出，融创的股价会毫不犹豫的走高，但是恒碧的价格在高处漂浮，犹如线牵的风筝，这个线，就是10%月销估值法。
融创的月销在金九银十和年底的驱动下，也许会突破600亿。对应于股价60+，而这个事情会在短短几个月内发生，现在33.5的价格是不是非常低估呢。
内房大戏越演越烈，一线二战反复轮动。不过后面的几个月，我觉得融创会唱独角戏，一枝独秀，迎来月销和股价的双重爆炸。不是说碧桂园(02007)和中国恒大(03333)不涨，而是它们涨速会远远小于融创。
于是，另一个大法来了。这就是融创对市场资金的虹吸作用。希望不要把其他股吸干。屁股决定脑袋。（编辑：王梦艳）
免责声明：智通财经网(博客,微博)转载此文目的在于传递更多信息，不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
