摩通:难肯定宝马有否需要再觅内地合营夥伴 但重申华晨‘增持’评级
摩根大通报告指出,有报道指长城汽车(02333.HK) +1.420 (+14.372%) 沽空 $2.55亿; 比率 5.909% 拟与宝马於内地设合营,惟双方未有回应有关传闻。该行表示,宝马现与华晨(01114.HK) -0.450 (-2.074%) 沽空 $6.94千万; 比率 7.138% 拥有合资公司,各持股50%,双方两年前已延长其合约至2028年,未来数年产能料达80万辆,并计划於2020年前推出数款新型号,不排除X5 SUV长远能够本土化。基於多个新型号推出及充裕的产能,该行难以肯定宝马需要再觅内地合营夥伴,重申华晨‘增持’评级,目标价看32元。
该行指,未来6-9个月,长汽股价或呈‘双向模式’(binary pattern),即现价上升或下跌幅度超过30%,视乎其高端WEY品牌及现有Haval销售表现而定,目标价看10元,相当於市盈率10倍,评级‘中性’。(ka/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-10-11 16:25。)