大摩:中石油(00857)可受惠油气价格改革 目标价6.21元
摩根士丹利发表报告表示,随着油价回升,加上内地进行油气价格改革,相信可令中石油(00857)释放其隐含价值,加上负债自今年初起收窄900亿元人民币,重申对其“买入”评级,目标价6.21元。
该行称,中石油第三季纯利为47亿元人民币,但相对过往仍然是较低的水平,炼油及化工业务的盈利则维持上升,而且跑赢上游业务。
大摩称,内地气价在9月份每立方米下降0.1元人民币,中石油的EBIT维持稳定,因此相信公司有能力在气供应短缺时提价,若气价改革持续而且更市场主导价格,相信中石油会在最大的得益者。