瑞银:升领展(00823)目标价至76.42元 维持“买入”评级
瑞银研究报告称,领展房产基金(00823)公布以总代价230亿元出售17项物业,作价相当于每平方尺1.9万元。管理层称倾向将所得款项用于回购、偿还债务及潜在收购。
该行预期管理层会将大部分所得款项用于回购,以回馈股东,抵销出售业务后收入减少的影响。假设230亿元全用于回购,流通股份数量较少,该行上调领展2018至2020年每股分派2.6%、2.7%及12.7%。
瑞银又将领展目标价由70.08元升至76.42元,预期2019年股息回报率为3.6%,维持“买入”评级,并相信市场仍未反映公司2017至2020年每股分派复合年增长率达10.4%的因素。