(1336 HK) - 2018年代理人加快扩张,坚持价值增长战略 - 万丽 CFA, FRM、张雨
公司计划2018年举绩人力增长22%,规模人力增长36%达到45万人;月均人力达到39万。2018年产品以健康险为主;同时加大附加险发展力度,以辅促主。新业务价值和内含价值仍将保持较快增长。
2018年公司将进入快速发展期,代理人队伍增长加快,公司强调在保持绩效基础上增员,坚持以健康险产品为核心,转型成果将进一步巩固。由于公司4季度没有大力扩张队伍,开门红产品以期交年金和健康险为主,预计开门红保费收入增速可能弱于同业,但从全年来看,公司保费收入增长加快趋势确定,新业务价值率也将进一步提升。
行业前6大公司市场份额占比高,且主要靠续期拉动,估计134号文对全行业保费收入增长影响可控。
维持新华保险(601336,股吧)买入评级和61港元的目标价。