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《大行报告》里昂料港铁(00066.HK)去年基本盈利增7%至101亿元 估值贵评级维持「沽售」

时间:2018-01-05 10:22:00

里昂发表报告,指港铁(00066.HK) -0.150 (-0.323%) 沽空 $4.71千万; 比率 33.821% 在公布全年业绩前举行了限制期前会议。里昂认为,虽然2017年下半年的营运数据有所改善,但集团盈利能力被新开线路的额外折旧及财务成本上升所抵消。

该行料港铁去年基本盈利增加7%,至101亿元,主要由深圳项目「天颂」的入帐推动。但另一方面,料集团业务的经常性分部利润将按年下滑7%。而资本开支向上调整,该行料港铁股息只会由每股1.07元,轻微上调至1.08元,并且预计2017年度业绩不会派发任何特别息。

里昂认为港铁现时估值仍贵,较其资产净值高0.5%,对比历史平均约有14%的折让,维持集团「沽售」评级,目标价40元。

此外,该行表示,在港铁物业发展方面,日出康城第4期「晋海」在2017年第四季预售约1,200伙,料当项目在今年获得入伙纸时便可入帐。而小蚝湾车厂项目亦得到一些澄清资料,预期该项目会兴建约1.4万个住宅单位,并在2026年完成。(ek/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-01-04 16:25。)

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