作者：牧晨
摘要：近日，网贷之家获得一份陆金所股权转让的简单意向材料，根据该材料所述，“陆金所拟定于2018年1月底港交所交表，预计4月份上市，承销券商为大摩、美林、美国银行、花旗、瑞信”。截至目前，陆金所为国内最大的互联网财富管理平台，已实现注册用户超3300万，服务超数10万高净值人群，资产管理规模近5000亿，2017年度净利润为50亿人民币，2018预计净利润为100亿人民币。
网贷之家讯 关于陆金所IPO的消息传了很久，眼下这一事件或迎来重要进展。近日，网贷之家获得一份陆金所股权转让的简单意向材料，根据该材料所述，“陆金所拟定于2018年1月底港交所交表，预计4月份上市，承销券商为大摩、美林、美国银行、花旗、瑞信”。
该材料称，上海陆家嘴(600663,股吧)国际金融资产交易市场股份有限公司（陆金所），于2011年9月在上海注册成立，是中国平安旗下成员之一，总部位于国际金融中心上海陆家嘴。截至目前，陆金所为国内最大的互联网财富管理平台，已实现注册用户超3300万，服务超数10万高净值人群，资产管理规模近5000亿，2017年度净利润为50亿人民币，2018预计净利润为100亿人民币。
据了解，上述材料是某公司有意愿出售其持有的陆金所部分股票，而在市场上寻找买主所释放的消息。
根据材料，该公司有意愿将其持有的约3000万美元股份价值（560，057股，每股55.28美元）出售。交易结构为：通过境外BVI持有；退出方式为：无限售条款，二级市场退出；兜底条款为：上市后退出价格如低于本次转让估值，差价将由原股东全额补足：高于600亿美元估值部分收益归属新股东。
该材料称，目前，陆金所估值约为600亿美元（陆金所2018-2020年预测将有40%的年复合增长率，预计二级市场的市盈率在40倍）。
值得一提的是，一位接近摩根士丹利的知情人士也对网贷之家透露称，陆金所将于本月底向港交所交表，预计4月上市。与上述信息一致。
（陆金所的股权结构图，来源：企查查）
此前，坊间多次传出陆金所IPO的消息，但每一次都不了了之。最近的一次消息为2017年12月5日路透社旗下出版物IFR报道称，陆金所计划2018年上半年在香港IPO，融资规模30-50亿美元。另外，在中国平安的支持下，陆金所委托中信证券(600030,股吧)、花旗集团、摩根大通、摩根士丹利和高盛作为其上市的联席保荐人。
网贷之家研究院院长于百程分析指出，陆金所上市之路可谓一波三折，传了多次。在2016年1月陆金所B轮融资的时候，当时估值在185亿美元。之后2016年4月开始，整个互联网金融行业迎来了风险专项整治，或影响了其上市的进程。目前，互金专项整治接近收官阶段，政策相对明朗，2017年下半年开始的互金企业境外上市潮等，都给陆金所IPO提供了时间窗口。
他表示，陆金所600亿美元的估值，已是2年前的3倍多，估值增长较为迅速。按此估值，陆金所仅次于蚂蚁金服，超过了众安在线和京东金融。
去年11月的报道显示，蚂蚁金服估值为750亿美元。众安在线在香港上市，市值为1100亿港元，京东金融的估值约在600亿人民币以上。
于百程认为，“陆金所如果成功上市，将是2018年互联网金融领域最值得期待的大事件之一，也将给整个行业带来提振，激励更多的互金公司选择境外上市。”
近年来，中国的金融科技发展令世界瞩目。目前，已有宜人贷、信而富、趣店、和信贷、拍拍贷、乐信等多家金融科技公司赴美IPO，在2017年美股市场迎来了中国互金公司上市的小高潮。
业内人士指出，不同的资本市场对于中国金融科技公司的看法存在差异，对于部分准备上市的金融科技公司而言，他们不愿重蹈信而富“流血上市”的覆辙，因而，他们会权衡对比到底选择在哪上市更好。
值得关注的是，香港市场向中国内地的金融科技公司抛出了“橄榄枝”。
在参加2017年10月底的“2017香港金融科技周”活动时，港交所（即香港交易所）市场发展科高级副总裁MichaelChan在做主题演讲时公开表示，希望更多的金融科技公司来到香港上市，“我们从业务发展、监管政策、技术建设三方面，鼓励和吸引更多金融科技公司来香港上市。”
针对近来中国不少金融科技企业奔赴美国上市，有何措施吸引他们到香港上市的提问，MichaelChan回应称，“我们希望加强上市平台，可以更好的照顾他们，让金融科技企业愿意选择我们这个上市平台。从基础建设来说，我们会做得更多。我们有三方面的政策策略，在策略下有更好的措施，吸引他们到香港，而不到美国。”
金融科技公司上市的阵地会是哪？值得期待。
