招行昨发业绩快报,指去年纯利701.5亿元(人民币,下同),即按年升13%,较券商预期的10%更高。
盈利升幅较2016年度的8%加快之余,招行资产质素同样叫市场见惊喜,去年底不良贷款率为1.61%,较9月底降低5点子(100点子为1个百分点)。
去年多赚13%胜预期 净息差扩
对于招行的初步业绩,华泰港股金融首席分析师陈姝瑾称,招行表现较预期强劲,估计与净息差按季扩阔,费用收入亦有回升有关,而不良贷款率下降为另一亮点,继续视招行为行业首选之一,看好其长远股本回报率(ROE)续跑赢同业。
证券界之中,以摩根大通看法最乐观,同样视招行为行业首选之一,看好其资本及风险管理能力强劲,盈利持续高速增长,给予“增持”评级,目标价看45元,较昨收市价有16.7%潜在升幅。
至于国有大型内银,首3季盈利增幅最高为中行(03988)的7.9%,全年盈利见双位增长机会不大,惟市场看好内银今年成绩更佳。
瑞信早前发表的报告指出,四大国有行息差可望扩阔,信贷成本亦持续改善,今年或见双位盈利增长,将为6年内首次。