1. 昨天市场表现最好的是周期股，尤其是煤炭股，一个原因是昨日经济参考报提出供给侧改革要加码，修改十三五目标上限，一个是电厂煤炭库存低。昨日关于电厂库存地的观点并不全面，首先收到影响的应该是煤炭。但是煤炭价格大幅度攀升的可能性却并不大，而且虽然昨日兖州煤业(600188,股吧)公布业绩大增193%-245%，但是依然不达预期。维持对于火电的看法。另外，供给侧改革加码需要辩证地看，因为在2017年，产量的控制远远强于产能的去化，未来周期品现货价格指望继续大幅上涨的可能性不大，周期性行业会因为产能去化集中度提高，保持现货价格高位，并稳定盈利，这是未来一两年的常态，因为波动性减少，盈利稳定性增强，估值修复的逻辑更为确定。
2. 昨日中集集团(000039,股吧)(02039)、中远海发(02666)公布业绩，2017年业绩同比增长345%-419%和252%，有可能继煤炭之后形成新的热点，其实单就业绩来说，增速绝对数据惊人，但是市场之前的预期更为乐观。海运后续因为全球经济复苏，市场对于未来更为看好。上述两家公司值得关注。
【公司要闻】
1. 腾讯、苏宁、京东、融创拟投资约340亿元收购万达商业约14%股份;京东相关人士：腾讯、京东、万达三方合作将不仅仅限于投资
2. 腾讯拟1.875亿元参与永辉超市(601933,股吧)子公司增资并持股15%
3. 万达酒店发展(00169)以19.19亿港元出售黄金海岸及悉尼项目 30日复牌
4. 中国平安(02318)拟拆分平安健康医疗科技于联交所主板上市
5. 绿城中国(03900)与九龙仓(00004)于杭州开发住宅物业
6. 晨鸣纸业(000488,股吧)(01812)拟斥资12.75亿元收购上海鸿泰地产30%的权益
7. 中海油田服务(02883)拟收购特普公司与地震资料处理业务相关的资产等
8. 中海油田服务(02883)拟斥资624.32万元收购钻修机业务及相关资产
9. 中石化油服(600871,股吧)(01033)溢价110.95%增发合共约15.27亿股A股
10. 伟能集团(01608)拟出资6.24亿港元携手中信泰富参设能源投资基金
11. 晨鸣纸业(01812)拟设立两家融资租赁公司
12. 复星国际(00656)1月29日耗资941万港元回购50万股
【财报速递】
1. 中集集团(02039)：受益全球集装箱航运业复苏 2017年净利预增345%-419%
2. 未来世界金融(00572)预计年度税前溢利大增291%至5亿港元
3. 中远海发(02866)预期年度股东应占净利润逾13亿元 同比增逾252%
4. 马鞍山钢铁(00323)2017年净利润预增236.86%至41.40亿元
5. 兖州煤业(01171)预计年度归属股东净利润增加39.9-50.7亿元 同比增193-245%
6. 中裕燃气(03633)2017财年纯利预增150%
7. 中国神华(01088)2017年净利润预增92%至479亿元左右
8. 津上机床中国(01651)控股股东日本津上前三季于中国分部收入增83%至36.81亿日元 30日复牌
9. 路劲(01098)预期2017年度综合溢利同比增逾75%
10. 建业地产(00832)预期年度股东应占溢利将同比增长逾50%
11. 慕容控股(01575)预期2017年度纯利同比大幅增长
12. 宏辉集团(00183)预计中期纯利大幅增加
13. 中信银行(00998)年度归属股东净利润同比增2.25%至425.66亿元
14. 浙江世宝(01057)预计年度净利下降50%-20%至3174.38万-5079.00万元
【行业信息】
1. 香港金管局总裁陈德霖：市场可能低估了风险，金管局将在必要时部署防御措施。
2. 伊拉克石油部长：在OPEC与非OPEC产油国中，大多数国家都倾向于继续执行石油减产协议，直至2018年年底。原油市场正趋于稳定，伊拉克对目前油价表示满意。希望年内看到更多市场稳定因素。
3. 【某股份行暂停受理房地产行业新增业务】某股份行下发通知，暂停受理房地产行业新增授信业务，存量业务可正常受理。不过，存量业务中，原来房地产公司借其他公司壳或通过通道贷款的业务也要逐步回归本源。据了解，今年房地产融资整体延续收紧态势。包括信托在内的融资渠道新增业务主要围绕保障房、棚改项目展开。
4. 【集邦咨询：2018年全球光伏市场规模或至106GW】集邦咨询新能源研究中心1月29日发布报告称，中国光伏市场在2017年持续爆发性成长，推升全年度全球光伏市场规模首度突破100GW大关。2018年全球光伏需求将进一步提高，上看106GW，但各区域市场的需求比例将有所改变。中国2017年的光伏并网量为52.83GW，为全球冠军。在中国的带动下，整个亚太地区2017年全球光伏市占率将达72%，为史上最高。
5. 【2018年国内多晶硅消耗量将近40万吨】中国有色金属工业协会硅业分会预计，2018年全球光伏装机量可能呈现低速增长，国内光伏装机容量在经历历史高点后将于2018年可能略有缩减，预测需求预计2018年全球100-110GW、国内50-55GW的装机量，硅片电池片等将进入重建库存阶段，预计2018年国内硅片产量在90-100GW，多晶硅消耗量在36-40万吨。
6. 【大范围持续雨雪 多地水泥价格持续回落】上周华东地区迎来大范围雨雪天气，水泥需求下滑，部分地区水泥价格继续回落。21日起江苏中部扬州、泰州地区主要厂家通知下调各品种水泥价格30-50元/吨，其中，海螺水泥(600585,股吧)普遍下调50元/吨。同时周内受皖江及上海地区水泥价格下调影响，苏锡常地区水泥价格继续回落20-30元/吨，近期累计回落渐超百元。总体来看，随着后半周雨雪天气来临以及年关将近影响，后市需求行情将继续下滑。另外，浙江地区水泥价格基本普降一轮，部分地区下调二轮。
7. 【2018年去产能扩容结构生变：煤炭去产能目标或与2017年持平 钢铁略降四成】据经济参考报报道，据了解，在前两年煤钢去产能完成数逼近“十三五”任务上限的情况下，2018年煤炭去产能目标或与2017年持平，钢铁略降四成，炼化、建材、船舶制造、有色金属等多行业去产能力度则加码。值得注意的是，伴随着版图扩张，结构性去产能将成为主攻方向，与重组整合战配合打响。其中，全面稽查僵尸企业是重头戏，相关法规标准将更为严格，产能置换指标交易等市场化手段也将加码。
8. 【机构：社会库存逐渐增多 钢材冬储意愿逐渐加强】海通期货最新研报认为，在前周螺纹钢主力合约放量大涨后，上周开始震荡，最高到达3998元/吨，逼近4000元/吨;上周钢材厂库逐渐减少，社会库存逐渐增多，说明目前钢材冬储的意愿已经开始逐渐加强，预计春节前螺纹钢主力合约主要以震荡为主，或价格小幅抬升;春节后，由于逼近采暖季限产结束，钢材复产的预期或导致钢材价格的下跌。
9. 【中金公司点评人民币升值：具备跨境能力的金融机构有望受益】中金公司梁红、易 发布的研究报告称，2017年以来，人民币兑美元累计升值8.8%，兑港币累计升值10%，但对贸易加权的一篮子货币基本持平。往回看，人民币过去12个月兑美元的累积升幅为2008年以来最高。预计人民币汇率将继续走强，人民币持续走强为金融业扩大开放以及人民币进一步国际化奠定了基础。这个层面看，具备跨境能力的金融机构有望受益。
【资金流向】
上一交易日
港股通(沪)每日额度105亿元剩余75.09亿元，占比71.5%;
港股通(深)每日额度105亿元剩余86.92亿元，占比82.7%。
板块方面：
上个交易日所有港股资金净流入的5个板块是银行、煤炭、公共事业、建筑和一般金属。其中银行板块净流入5.79亿港元，煤炭和公共事业分别流入3.78亿和3.71亿港元。
【主要股东增减持】
贝莱德于1月24日增持海通证券(600837,股吧)(06837)709万股，每股作价13.415元，涉资9511万元，最新持股量增至6.06%。
北京控股于1月24日增持北控水务(00371)1.69亿股，每股平均作价5.9元，涉资约10亿元，最新持股量增至45.41%。
富邦人寿保险于1月25日减持广发证券(000776,股吧)(01776)1075万股，每股平均作价17.8144元，涉资1.92亿元，最新持股量降至5.9%。
KR & Co. L.P.于1月26日减持中金公司(03908)4297.4万股，每股作价18.15元，总额7.80亿元，最新持股比例降至2.2%。
中国船舶(600150,股吧)资本有限公司于1月25日增持长盈集团(控股)(00689)6930万股，每股作价0.68元，总额4712.4万元，最新持股比例增至6.1%。
【大行评级】
大摩：予合景泰富(01813)评级“增持”，目标价11元。
瑞信：重申华晨“跑赢大市”评级，目标价25元。
花旗：上调比亚迪(002594,股吧)(01211)目标价至97.8元，维持“买入”评级。
大和：维持维达(03331)“持有”评级，目标价15.7元。
大摩：予永利澳门(01128)“与大市同步”投资评级，目标价30.5元。
【交易闹铃】
恒隆地产(00101)、恒隆集团(00010)、华金国际资本(00982)于1月30日公布业绩。
龙 集团(06829)、佳民集团(08519)、雅居乐雅生活(03319)正在招股。
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