港股套路千千万，大盘、窝轮、价值林林总总，可惜我就好玩财技、壳股这口，那种刺激，你不懂......
风险警示，壳股没有投资价值，只有看戏（投机）缘分......
风险警示，壳股没有投资价值，只有看戏（投机）缘分......
风险警示，壳股没有投资价值，只有看戏（投机）缘分......
既然都看到这里了，就怪不得我了......
要开车了......
一、洗澡
2017年3月，正在卖壳的时候，跟进过一波：《又一个工程股买壳机会思考》，复述下当时的重点。
1）2017年1月16日，昊天发展集团（474.HK）与焯升企业（01341.HK）发布联合公告，以5.925亿港币亿购大股东75%股权（7.5亿股），0.79元/股，2月6日完成交易，随后以0.79元/股发起全面邀约，邀约完成时持股80.79%。
PS：新壳主是HEC Capital Limited ，这个马甲不熟的话换一个：中南证券，还不行再换一个：华汇系...剩下的这就不方便讲了......
2）在卖壳交易之前，这几笔明显就是新旧金主之间交货，这个区间怎么算，都有15%左右金主的货倒手了...这批货的价格在0.8左右......
So，逻辑很简单，金主买的这个壳够干净（新壳+地），成本透明（0.79元/股），而且货又还收得这么干（95%）......
随后当然就是继续洗白白啦......
2017-04-07，核数师从立信德豪换成德勤。
2017-04-21，大股东以均价0.62元/股，配股出掉5794.7万股（5.79%），持股比例下降到75%，恢复公众股东持股，达到监管要求，你说接货的会是什么小伙伴呢？
2017-05-10，以0.62元/股，配售2亿股，占已发行股本的20%（一次性用完授权），所得款项净额约为1.21亿港元，配售代理是金利丰和大股东的昊天国际证券，这两个，你懂的...你说接货的会是什么小伙伴呢？
2017-07-04，宣布一送一，实际上的拆股，继续降低散户进入门槛...
期间换管理层啊，换名字啊，各种常态的节奏就不细说，至于财报嘛，一个工程壳股，除了一点现金就是那些老旧业务，没啥好看的...这种没人管的壳股，没有资本运作，日常的盘面当然是死一样沉寂啦......
当然，卖壳又不是做善事，是要捞钱，是要割韭菜的好么......
二、躁动
股权、人事都洗干净了，那接下来的当然就是折腾下，搞事情啊~
2018-03-14，公司公告签了一个MOU（不具任何法律效力），拟收购Allied Benefit Limited及Merry Max Limited的全部股权，代价2.04亿港元，由公司按每股0.4港元发行代价股份偿付，预期发行5.1亿股，约占扩大后股本的17.1%
Allied Benefit Limited将拥有898公司旗下九间附属公司的85%权益；及898公司的共享空间管理、营运业务及资产，包括但不限于有关898创新谷园区之共享空间管理业务，898创新谷园区乃位于北京市朝阳区的地块上开发，总地盘面积约15.52万平方米。
Merry Max Limited将透过若干合约安排控制延安八九八商品交易中心及延安商品清算中心的85%权益及其商品交易及清算业务。
898是那种创业孵化器的运营商，目前没财务数据也没啥看的，但是看这个交易架构的设计：
1）0.4元/股的批股价，比现价溢价37%，如果按送股复权回去就是0.8元/股，就是当时卖壳交货的价格；
2）卖方，有业绩对赌，未达标可以下调交易价格，卖方要把部分股票按买方指定价格卖给大股东；
3）买方，承诺在禁售期（交易完成日至上市公司公布2021年业绩日）后两个月内，卖方1（收购资产包的大股东）按此次发行价向买方回售股票，这个就有意思了。
OK，简单的翻译下这个公告就是，有业绩对赌的收购一家公司，但是溢价发股票，而且锁仓锁到2021年，但是最后上市公司兜底保你大股东能按收购价原价退出。
在精简的翻译就是：兄弟，装业绩进来，锁仓一起搞，我兜底......
套路相当可以嘛...不过，这一切都还只是浮云...只是一个MOU，没有任何限制力，而且标的资产的财务情况也完全不知道，虚虚实实还都在想象中...
从现有信息来看，这个架构有意思的地方在于：
禁售期的设计，解决了在革命中，部分同志意志不坚定的问题，不到终点不散伙......
相信在以前的壳股中，大家也见过太多的劳燕分飞了......
所以啊，看看这些斗智斗勇的套路，多有意思~
然而，你以为你懂了，你怎么知道有没有抽屉协议咧......
结语
曾经，我也是沉迷在财技股、壳股当中，因为那些充满肾上腺素的K线，实在是让人激动。
但是，当越看越多的时候，慢慢，进入了不应期，进入了贤者时间...
努力，可能就能看懂行业的发展趋势，能看懂估值的高低，能看懂时代的步伐。
但是，这些财技股、壳股其实都是大股东手里的玩物，K线完全被大股东的情绪左右。
然而，人性，又岂是一个在边上看戏的吃瓜群众的努力能看清的？
与虎谋皮，玩不过的~
这些都是钻营制度漏洞的“最强大脑”，就算你以为你看懂他的意图，你也跟不上他的节奏，玩不过的......
【作者简介】
本文首发于微信公众号：港股那点事。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
