文/万永强(智通财经研究中心总监)
美股周四(4月12日)收高。美国总统特朗普表示或不立即对叙利亚动武，安抚了市场对地缘政治关系的担忧情绪。与此同时，最新一个季度的美股企业财报季已经拉开帷幕。
道指涨293.60点，涨幅1.21%，报24483.05点;标普500指数涨21.80点，涨幅0.83%，报2663.99点;纳指涨71.22点，涨幅1.01%，报7140.25点。
港股冲高回落
恒指周五(4月13日)高开0.8%，报31076点，为全天最高点;随后便再次跳水，指数单边下挫，一路跌至全天最低30707点，午后盘面维持震荡。截至收盘，恒指小幅下跌0.07%，报30808点，大市全天成交萎缩至969亿港元。
周五又是冲高回落的走势，和周四的走势差不多，不过跌幅有所收窄。
特朗普利用推特发文的方式确实让人无所适从，前几日还信誓旦旦要对叙利亚采取行动，这突然又转风向了，最新的推特：“从来没有说过什么时候会发生对叙利亚的袭击。可能很快，也可能不会这么快!”
智通财经APP认为，出现这种变化的主要原因应该有两点：
首先还是对俄罗斯比较忌惮，因为俄罗斯一贯是非常强硬的，如果恐袭叙利亚，难免会伤及俄罗斯士兵，因为叙利亚有不少俄罗斯驻军，而且并没有撤离，如果发生误伤，势必引发美俄之间的严重冲突。另外法、英等国如果派飞机参与空袭，弄不好会被俄罗斯击落，这个后果是非常严重的，再说了，俄罗斯已经在地中海及叙利亚境内筑起了两道拦截网，这要打起来，还不知道会发生什么情况。因此，美国不敢冒这个险。
其次，发动军事打击并没有确实的证据，仅凭一个视频就断定是叙利亚政府军干的，这也难以让人信服。因此，强硬的特朗普也只能是含糊其辞了，自己给自己下台阶。不管怎样，不打总是好事，美股也可以缓和一下。
其他隐忧仍存
但是，今日港股的走势并没有跟随美股反弹，反而是冲高回落，智通财经认为投资者担心其他方面的不利因素：
一是近期港汇出现紧张了。
4月12日，港元兑美元触及7.85关口，在香港的联系汇率制度下，港元以美元为锚确定价格。香港金融管理局自2005年开始将联系汇率的区间确定在7.75~7.85之间，当港元升值幅度涨破7.75下方时，香港当局会卖出港元，买入美元;而当港元贬值幅度跌破7.85上方时，香港当局会买入港元，卖出美元。据报道香港金管局已经采取行动，买入32.58亿港元以维持港元汇价稳定。有人担心这次会不会造成类似上次索罗斯攻击港汇的情况，其实担心是多余的，且不说香港政府的财政盈余充裕，而背靠内地的强力支持，试想谁还敢兴风作浪?出现这种情况主要原因是港美拆息息差的扩大引发，不至于会出现大规模的走资。
二是中国海关总署4月13日公布的数据显示，3月进出口令人大感意外：出口增速去年2月以来首次由正转负，进口增长略超预期，贸易帐从去年2月以来首次呈现逆差。出口数据3月-9.8%。需要进一步观察四月的出口数据，如果持续下滑，还是要警惕是否是贸易战带来的负面影响。
三是内地监管再度发力，沪深交易所拟将大额持股变动的信息披露间隔从5%缩减至1%，从规范的角度看，这是好事，信息披露更加透明，不过对那些操纵股价的恶意炒作的游资会带来压力，短期会引发震荡。
博彩教育、海洋运输表现较佳
从盘面看，权重股普遍表现不佳，要注意一个信号，南下港股通周四出现净流出17.5亿元，其中，重磅股腾讯(00700)走资4.9亿元，是自2月27日以来首见被北水减持。要高度关注腾讯后期的走势，对大盘会产生较大影响。
热点方面，近期提到的博彩股走势强劲。永利澳门 (01128)、新濠国际(00200)、金沙中国(01928)、澳博控股(00880)、美高梅(02282)上扬。预计博彩股4月在中场和贵宾厅依然有双位数的增长，再加上澳博控股的人事变动的双重刺激。
教育板块走强。新高教集团(02001)、宇华教育(06169)、中教控股(00839)、民生教育(01569)、睿见教育(06068)等股走好。港股教育公司的三年复合增速平均约为35.8%，现金流稳定，和博彩类个股比较相似。以上两个板块很容易得到机构的追捧。
海洋运输板块有所表现。中外运航运(00368)、太平洋航运(02343)、中远海发(02866)等股反弹。当前航运板块受中美贸易摩擦影响市场预期较低，海运贸易增速具有韧性，周期复苏长逻辑仍未打破。
另外郑煤机(601717,股吧)(00564)、中国龙工(03339)、中船防务(600685,股吧)(00317)、潍才动力(02338)等表现不错，主要逻辑是大力发展高端制造业、南海演习+航母海试临近等因素刺激。
医药股跌幅较大
要注意医药股跌幅较大，复星医药(600196,股吧)(02196)、石药集团(01093)、药明生物(02269)、国药控股(01099)、中国中药(00570)、上海医药(601607,股吧)(02607)、三生制药(01530)等均出现较大幅度回落。
消息面，5月1日起，对进口抗癌药实施进口零关税，短期对国内创新药企会产生一定的冲击。中期还是要看公司的核心竞争力。
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