文/万永强(智通财经研究中心总监)
美股周四(5月31日)收跌，道指下跌超过250点。美国宣布对欧盟、加拿大和墨西哥生产的钢铝加征关税，重新激起了市场对贸易战的担忧情绪。道指跌251.94点，或1.02%，报24415.84点;标普500指数跌18.74点，或0.69%，报2705.27点;纳指跌20.34点，或0.27%，报7442.12点。
恒指周五(6月1日)早盘高开0.26%，报30548点，随后走势反复震荡起伏，在昨日收盘价附近窄幅震荡，午后恒小幅收高，盘中最高报30581点，最低见30363点。截至收盘，恒指涨0.08%，报30492.91点，大市成交1207.13亿港元。
恒指窄幅震荡，阻力位难以突破
A股差不多打回了原形，而港股居然还能拉红，这显示出港股比A股要强。恒指之所以没有能继续往上冲，主要原因正如周四说的逻辑：
一是恒指在30700点这个位置的压力很重，早段一度想上攻这个位置，但明显信心不足，轻易不敢发力。这个阻力位因为是多重均线的交汇，当然是非强力而难以突破。
二是我们提到美国征收金属关税的事情，果然，这个利空出现了。罗斯在周四的新闻发布会上宣布对加拿大、墨西哥和欧盟征收25%的钢铁关税及10%的铝关税，将于华盛顿时间午夜(北京时间周五12点)生效，同时表示：韩国对美国钢铁出口符合配额，将取消对韩国10%的铝关税，对阿根廷、澳大利亚、巴西钢铁和铝免税有一定限额。
这就很清楚了，美国是有针对性的征收关税的，比如说针对加拿大和墨西哥，主要是为了北美自由贸易谈判获取筹码，针对欧盟，有两个目的，一是为了获得更大的利益，比如说要欧盟购买美国的天然气。二是希望据此来要求欧盟和美国站在一边来对付中国。
据报道，对于欧盟想豁免美国钢铝关税，美国提 五个条件：1，欧盟对美钢铝出口不得超过2017年的水平;2，积极解决中国各种贸易扭曲行为;3，确保与美国在全球钢铁论坛上良好合作;4，就中国的贸易滥用做法在WTO与美国合作;5，加强与美国的安全合作。
欧盟显然是不可能答应的，特别是龙头德国就不会答应，默克尔前段时间刚刚访华，同时，国务委员兼外交部长王毅在柏林同德国外长马斯共见记者时表示，当前国际格局正在发生前所未有的深刻变化，热点难点问题层出不穷，单边主义和保护主义日趋抬头。中德作为负责任国家和全方位战略伙伴，应当共同为世界提供正能量，注入稳定性。
其实，金属关税这块还只是一个小头，比较恐怖的其实是征收汽车关税，这个才很吓人，这块首先影响比较大的是墨西哥和加拿大，所以北美自由贸易协议一直谈不下来这也是一个很关键的因素，其次影响大的是日本，再就是欧盟的德国。不得不说特朗普算计得还是很精准。一环扣一环，管你是谁，凡是特朗普认为占了美国便宜的国家都要重新签协议。
德国是欧盟对美汽车出口规模最大的国家，垄断了美国90%的豪车市场。去年德国车企向美国出口了49.4万辆汽车。包括汽车和零部件在内，去年德国向美国出口的286亿美元汽车相关产品，在德对美出口中占比接近26%。特朗普上月对法国总统提到，将禁止德国豪车厂商进入美国市场，直到没有一辆奔驰在纽约第五大道上驰骋。美国已经对进口汽车启动232调查。如果美国对汽车征收关税的话，德国无疑受到很大伤害。而德国方面如何应对将非常关键，直接影响到欧盟未来的发展前景。只不过短期这个大头还没正式开启，市场还不是很担心，但后面如何演绎需要密切留意。
除此以外，西班牙又出问题了，执政党人民党相关的29名前涉案官员、商人因贿赂被判刑。随着“西装门腐败案”的宣判，西班牙首相拉霍伊领导的政府受到的质疑越来越多。在西班牙反对党社会党的推动下，周五西班牙议会将举行对拉霍伊的不信任动议案，决定首相拉霍伊的去留。如果首相拉霍伊下台，对市场会有一定的负面影响。
另外周五晚间的非农数据关注一下，预计本次新增就业人数或为19万人，看看出来的数据如何，另外失业率和薪资增速也是重点，如果很差对6月加息也许会有影响。恒指继续观察30700点的压力位情况。
煤炭钢铁板块活跃，地产股沉寂后上涨
从盘面看，热点出现了一些变化，前期强势品种出现调整，周期性品种有所活跃。比如说煤炭、钢铁类，表现较好的就是首钢资源(00639)、中国东方集团(00581)、鞍钢股份(00347)、马钢股份(00323)、中国神华(01088)等。这个主要和期货方面走强有关系，另外中国神华上调6月月度长协煤价，神华公布2018年6月年度月度长协价格，月度长协价每吨上涨25-33元，年度长协价未降，特殊煤种现货价6月1日起涨45元/吨。
能稳住大盘的除了腾讯控股(00700)，其实还有一个很重要的方面是地产板块，这个板块最近一直沉寂，周五终于动了一下，地产1-5月TOP100销售数据出来了，销量爆棚，1-5名除了万科，销量都增长了30-40%。显示出资源全部向头部企业集中，TOP100以外的小房企未来日子比较艰难，因此头部大房企依然值得关注。万科企业(02202)、融创中国(01918)、华润置地(01109)、碧桂园(02007)、中国恒大(03333)、宝龙地产(01238)、富力地产(02777)这些品种值得关注。
5G独立组网标准即将发布，相关个股也开始活跃，如长飞光纤光缆(06869)、智通6月金股的中国通信服务(00552)走势不错。
市场目前主流方向依然是大消费，每天都有活跃的品种，如周黑鸭(01458)、安踏体育(02020)、达利食品(03799)等。
而跌幅较大主要有MSCI概念，如首控集团(01269)，前期涨幅过大，利好兑现杀跌明显，而周四尾市被偷袭的利福国际(01212)开盘就被打回了原形。博彩股因为世界杯的原因会相对清淡而走弱。
值得一提的是智通6月金股华虹半导体(01347)今日股价创历史新高。进入2018年，8寸线硅片的供需关系依旧偏紧。芯片类作为进口替代前景广阔，政策扶持也给力，只要业绩能跟上，中线都值得关注。 本文首发于微信公众号：港股挖掘机。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
