1. 近期外围的变化越来越快，无论是贸易纠纷还是意大利，所幸港股市场虽然也不免大幅波动，但是短期来看韧性还是比较强。近期央行提出扩大MLF的担保品范围，专门提到对小微企业的扶持，但另一方面，却对房地产比较苛刻，对海外发债倒是批的很快，但对于国内募资则是非常严格，比如消费贷加强穿透，可以算得上是冰火两重天。整体流动性调控的很细致，总量上不会明显的紧缩。另外，因为美国非农数据超预期，大概率美国6月份加息，这一点在外汇市场已经提前表现，关键是国内会不会跟进，“加息+降准，并调控资金流向”是的可能性最大，外围和国内的流动性决定了港股不会有太好的行情。忽略指数、重视行业的轮动和个股的选择是无奈之举。
2. 在一些典型的防御股露出疲态的时候，新的热点不断被挖掘，但投机性很强。特别要提一下钢铁，近期螺纹钢和板材的期货持续走强，钢铁股经过盘整甚至调整，其实价格并不贵。加上近期环保回头检查地条钢，对于钢铁价格有一定的支撑。市场对于后续基建建设仍然心存疑虑，从政策的角度来说，在理顺了一些杠杆之后，被压抑的基建可能就会出现一些转机，不宜过度看空。首钢资源(00639)、中国东方集团(00581)等钢铁股短期内机会大于风险。
3. 一直以来，市场对于黑电的关注度并不高，主要是因为市场进入成熟期，TCL多媒体(01070)上周五发布公告，7.93亿收购商用信息科技100%股权，并全部以现金支付。此次收购标的在去除掉一次性收益的影响，收购PE为9.5倍，价格不贵。公司在3月份董事长直接更换为集团董事长李东生，新官上任三把火。这一块业务实际上是公司决心变革的开始。未来是否成功可以再看，但是就市场预期和收购价格来说，短期都是有机会的。
【公司要闻】
1. TCL多媒体(01070)斥7.93亿购商用信息科技100%权益
2. 中国通号(03969)澄清不会动用募集资金用于伊朗地铁项目
3. 联想控股(03396)H股“全流通”试点股份境外上市相关审批工作已完成
4. 中航科工(02357)H股全流通试点项目完成审批 36.09亿转换股将上市流通
5. 光大银行(601818,股吧)(06818)拟出资不超50亿元设立资产管理子公司
6. 中国中药(00570)通过股权转让及增资方式获取宏大饮片51%股权
7. 威胜集团(03393)两附属中标国家电网相关设备招标合约 合计2.8亿元
8. 澳优(01717)拟1.3亿港元收购Ozfarm Australia余下50%股份及Ozfarm HK 42.5%股份
9. 汇丰控股(000005)5月31日耗资2.92亿港元回购385.2万股
10. 美图公司(01357)6月1日斥2546.95万港元回购300万股
11. 利福中国(02136)6月1日耗资1704万港元回购450万股
12. 宝业集团(02355)6月1日斥1072万港元回购186.4万股H股
13. 龙湖地产(00960)获主要股东Charm Talent进一步增持554.35万股
14. 理文造纸(02314)6月1日耗资398万港元回购45万股
15. 爪哇控股(00251)6月1日斥资385.9万港元回购30万股
16. 霭华押业信贷(01319)6月1日斥201万港元回购600万股
17. 英皇钟表珠宝(00887)6月1日斥102万港元回购200万股
18. 中电光谷(00798)6月1日斥106.32万港元回购163.6万股
【财报速递】
1. 中国奥园(03883)前5个月销售额283.2亿元 同比增长153%
2. 富力地产(02777)5月销售额上升44%至104.7亿元 环比升18%
3. 融信中国(03301)5月销售额122.1亿元 环比增长20%
【行业信息】
1. 【中方就中美经贸磋商发表声明】6月2日至3日，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤带领中方团队与美国商务部长罗斯带领的美方团队在北京钓鱼台国宾馆就两国经贸问题进行了磋商。双方就落实两国在华盛顿的共识，在农业、能源等多个领域进行了良好沟通，取得了积极的、具体的进展，相关细节有待双方最终确认。中方的态度是始终一贯的。为了满足人民群众日益增长的美好生活需要，满足经济高质量发展的要求，中国愿意从包括美国在内的世界各国增加进口，这对两国人民和全世界都有益处。改革开放和扩大内需是中国的国家战略，我们的既定节奏不会变。中美之间达成的成果，都应基于双方相向而行、不打贸易战这一前提。如果美方出台包括加征关税在内的贸易制裁措施，双方谈判达成的所有经贸成果将不会生效。(新华社)
2. 【中国人民银行决定适当扩大中期借贷便利(MLF)担保品范围】为进一步加大对小微企业、绿色经济等领域的支持力度，并促进信用债市场健康发展，中国人民银行近日决定适当扩大中期借贷便利(MLF)担保品范围。新纳入中期借贷便利担保品范围的有：不低于AA级的小微企业、绿色和“三农”金融债券，AA+、AA级公司信用类债券(优先接受涉及小微企业、绿色经济的债券)，优质的小微企业贷款和绿色贷款。中国人民银行将继续实施稳健中性的货币政策，保持流动性合理稳定，引导货币信贷和社会融资规模平稳适度增长，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。
3. 【发改委：暂不安排2018年普通光伏电站建设规模】发改委、财政部、国家能源局发布关于2018年光伏发电有关事项的通知，要求合理把握发展节奏，优化光伏发电新增建设规模。根据行业发展实际，暂不安排2018年普通光伏电站建设规模。在国家未下发文件启动普通电站建设工作前，各地不得以任何形式安排需国家补贴的普通电站建设。规范分布式光伏发展。今年安排1000万千瓦左右规模用于支持分布式光伏项目建设。另外，自发文之日起，新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低0.05元，I类、II类、III类资源区标杆上网电价分别调整为每千瓦时0.5元、0.6元、0.7元(含税)。
4. 【科威特通讯社：欧佩克等国认为需要更多投资以提振石油供给】科威特通讯社援引欧佩克和非欧佩克国家联合部长级监察委员会的声明报道，需要“健康的市场条件”以刺激石油工业的投资，确保稳定的供应以满足不断增长的需求，抵消全球部分地区产量的下降。
5. 【中国汽车流通协会：5月汽车销量不乐观 6月将持续平淡】“今年5月份的汽车销售情况与预期相差较大，各项数据表现平淡，销售局面不乐观。”6月1日，中国汽车流通协会秘书长肖政三在流通协会6月月度形势分析会上表示。中国汽车流通协会进一步预测，6月汽车市场还会持续平淡，在二季度严峻的形势下，三季度恐怕面临开局不利的局面。(21世纪经济报道)
6. 【银行消费贷款审查要求穿透三层 严控流向房地产】一家城商行北京分行的信贷经理表示，从去年房贷政策收紧开始，银行对消费贷的审查越来越严格。只要用户的消费贷款用途发生了变化，银行会通过短信或者电话的方式通过用户，强制结清贷款。今年3月份开始，北京银监局要求银行在审查消费贷款用途时，至少要穿透三层，原来用户在中间转账两次三次以后很难查到，今后将逐渐提高监管透明度。
7. 【中国证券业协会要求券商及其管理的资管计划不得为场外股权质押融资】路透援引两位券商人士透露，中国证券业协会近日下发通知，要求证券公司、证券公司子公司及其管理的资产管理计划不得作为融出方参与场外股权质押交易，不过因参与场内质押回购业务及存续场外股权质押回购业务而发生的补充质押除外。业内人士指出，此次协会下发的新规，意味着券商的场外股票质押业务基本被叫停，可以有效防范公司经营风险。
8. 【5月重卡销量再创新高】5月我国重卡市场销售各类车型11.4万辆，同比增长17%。1-5月，重卡市场累计销售56.02万辆，同比增长15%。这是继今年1月、3月、4月之后第四次刷新历史月销量纪录，再次超出市场预期。
9. 【5月汽车经销商库存预警指数为53.7% 持续高于警戒线】中国汽车流通协会发布的“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA(Vehicle Inventory Alert Index)显示， 2018年5月汽车经销商库存预警指数为53.7%，环比下降0.9个百分点，同比上升1.9个百分点，库存预警指数位于警戒线之上。
10. 【河南多数水泥窑线停止生产 价格推涨仍未落实】据中国水泥网，截止到6月1日中午12点，河南大部分水泥窑线已经停止生产，但此前河南省一些主要水泥企业通知的低标水泥价格上调20-30元/吨，高标水泥普遍上调40-50元/吨却尚未落实。目前豫北地区大厂P.O42.5散装主流出厂报价基本在330-350元/吨。市场分析人士指出，目前河南市场需求偏弱，加之一些企业库存偏高，本次调涨各厂家意见难以统一，较多厂家仍处于观望状态。
【资金流向】
上一交易日
港股通(沪)每日额度420亿元剩余423.39亿元，占比100.8%;
港股通(深)每日额度420亿元剩余419.22亿元，占比99.8%。
【主要股东增减持】
GIC Private Ltd于周四(31日)增持中金公司(03908)493万股，每股作价16.54元，总值8158万元，最新持股量增至9.15%。
SCTS Capital Pte. Ltd于本周(28日、29日、30日)合共增持旭辉控股(00884)870万股，总值5176万元，最新持股量增至47.64%。
Aggregate investment management于周三(30日)减持太平洋航运(02343)655万股，每股作价1.96元，总值1282万元，最新持股量降至10.94%。
【大行评级】
花旗：升中油燃气(00603)目标价至0.8元 评级“买入”
花旗：维持中电控股(00002)“中性”评级 目标价82元
瑞信：降敏实(00425)目标价至46元 评级“跑赢大市”
大和：降惠理(00806)目标价至8.2元 评级“跑赢大市”
小摩：降沪杭甬(00576)目标价至10元 评级“增持”
德银：升润泥(01313)目标价至11.55元 评级“买入”
汇丰：升安东油服(03337)目标价至1.5元 评级“买入”
瑞银：维持保利协鑫能源(03800)“买入”评级 目标价1.62元
汇丰：升电能(00006)评级至“买入” 目标价62元
大摩：升白云山(600332,股吧)(00874)目标价33元 评级“与大市同步”
小摩：维持舜宇(02382)目标价190元 评级“增持”
瑞信：升吉利(00175)评级至“跑赢大市” 目标价28元
瑞信：维持长汽(02333)“跑赢大市”评级 目标价13.5元
大摩：降华晨中国(01114)目标价至20元 评级“增持”
瑞信：予新秀丽(01910)“中性”评级 目标价38元
【交易闹铃】
汇付天下(01806)、REPUBLIC HC(08357)6月4日正在招股。
中国派对文化(01532)、鸿福堂(01446)、宝龙地产(01238)、中玺国际(00264)、科通芯城(00400)、西藏水资源(01115)、新时代能源(00166)、粤海制革(01058)、卜蜂莲花(00121)、恒鼎实业(01393)、新濠国际发展(00200)、国美金融科技(00628)、安宁控股(00128)、华讯(00833)、环球大通集团(08063)、泛亚环保(00556)、中化化肥(00297)、晨讯科技(02000)、环球大通投资(00905)、年年卡(03773)6月4日召开股东大会。
华厦置业(00278)、中国生物制药(01177)、万邦投资(00158)、中电控股(00002)、中滔环保(01363)、中滔环保(01363)、神威药业(02877)、神威药业(02877)、立基工程控股(01690)、中国中药(00570)、新华文轩(00811)、CNT GROUP(00701)、新世纪(002280,股吧)医疗(01518)、国银租赁(01606)、承达集团(01568)、王氏国际(00099)、弘业期货(03678)、绿心集团(00094)、中国外运(00598)、亚太卫星(01045)、盛京银行(02066)、中远海运国际(00517)、中国生物制药(01177)、兴达国际(01899)、连达科技控股(00889)、中国生物制药(01177)、海螺水泥(600585,股吧)(00914)、中广核新能源(01811)、华地国际控股(01700)、香格里拉(亚洲)(00069)、伟仕佳杰(00856)、龙翔集团(00935)、安捷利实业(01639)、香港小轮(集团)(00050)、保发集团(03326)、中国心连心化肥(01866)、福耀玻璃(600660,股吧)(03606)、川河集团(00281)、龙源电力(00916)、佐丹奴国际(00709)6月4日除净。
中智药业(03737)、中智药业(03737)、亿和控股(00838)、中信国际电讯(01883)、茂业国际(00848)、中国奥园(03883)、361度(01361)、正通汽车(01728)6月4日派息。
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