广州天河基金举行签约揭牌仪式。南方日报记者 刘力勤 摄
2014年，一位创业者在网上发表了一篇吐槽在广州难找到创投的文章，在业界引发了广泛讨论。
几年过去了，广州创投环境已经发生了翻天覆地的变化。3月28日，广州市天河区投资基金管理有限公司（简称“广州天河基金”）、广州天河中科一号创业投资基金合伙企业（简称“天河一号基金”）、广州红土天科创业投资有限公司（简称“天河二号基金”）举行签约暨揭牌仪式，正式全面运行。
截至目前，仅在天河区就有广州天河基金、天河一号基金、天河二号基金、广州基金、粤科金融、中科招商、深创投等500多家风投、创投企业和一批投资人才聚集。
作为国内“双创”氛围最活跃城市之一的广州，股权投资机构自2015年出现爆发式增长，由2012年的100家增至目前的1500多家，管理资金规模近4000亿元。
从寥若晨星到欣欣向荣，广州本土创投基金创业项目实现了精准对接，以新的布局促成了广州整体创投环境优化改善。据统计，2016年，广州全年净增高新技术企业2823家，是2015年净增量（263家）的10倍多。
1 创业热土呼唤创投基金
相较于北京、上海、深圳等地，在很长一段时间，创投业不发达成为制约广州创新创业企业发展的原因之一。然而2015年开始，广州本土创投基金却火了起来。深创投副总裁姚小雄告诉记者，2015年，在深圳做得风生水起的他们到广州注册设立分公司。
其实，在此之前广州就被一些创投看好。广州创新谷是一家专注TMT和移动互联网产业孵化的公司。2012年8月，华为互联网业务总裁朱波辞职，带着丰富的行业和产业管理经验，投身创投领域，在广州创立了创新谷，并迅速在华南形成了品牌影响力。
在朱波的带动下，一批广州明星创业项目脱颖而出，诸如考拉先生、超级课程表、礼物说、1号外卖、1号货的、闪聘、有米科技等。明星创业项目所表现出来的示范效应日益显现，也使得更多的创业者纷纷投入创业大潮，催生了对天使投资人和投资机构的强烈需求。
朱波认为，虽然中国的硅谷在北京中关村，而他们把大本营选择在南粤的最重要因素是这边良好的“氛围”。事实上，继网易、微信、YY影音、UC动景等企业成长为知名互联网公司之后，广州一直不乏优质创业项目被国内外风投资本看好，这也为本土投资机构提供了肥沃的土壤。中科招商和粤科金融等本土投资机构，都在PE和VC投资业务中取得不错的成绩。双创大潮中，在VC投资正在不断前置化的当下，一些传统老牌投资机构，纷纷开始下沉投资领域，开辟天使投资基金，进行投资链条的全程打造，打造从种子、天使、VC、PE到并购上市的一条龙服务体系。
广东中科招商副总裁童红梅认为，投资行业内经常说广州是投资的价值洼地，项目较少出现在初创期估值就严重偏离实际价值的泡沫，这也是越来越多的风投巨头在广州寻找机遇的原因所在。
而成熟的传统企业也纷纷投入早期项目的发掘。以无极道投资集团为依托，广东天使会会长孙政权在2015年频频出手，投资了多个广州本土的早期项目。拥有较长历史的岭创俱乐部在经历了早期的社群建设和发展之后，发起的岭创大赛影响甚广，并且成功募集了易一天使广州基金。
而中大创投，在产业投资项目红红火火的同时，开始募集早期天使基金，并且开始运作实体孵化器——中大创新谷，打造创投生态体系，成绩显著。
2 人才回归与外来品牌引入
易一天使的合伙人曹日辉，在2015年带着易一天使广州基金回归广州，并且与本土创业社群岭创俱乐部合作，在广州投资了多个早期项目，这个中山大学毕业生的回归，加强了本土天使投资氛围。
中科招商在广州建立分支机构后，家在广州、曾在中国联通任职的吴少凡，回到广州任中科招商首席管理顾问。当时他负责的一只基金扶持了华农教授创建的“新种苗”公司，如今该公司的实力已经排在广东农业企业的前列。
吴少凡认为，创投是政府支持实体经济发展的补充，甚至会形成推动经济发展的第三只手。
广州资深媒体人廉洁，转型后一直在深圳基金界打拼，2015年她成功将i黑马品牌引入到广州，成立了i黑马广州分舵，在短短一年时间内，成为本土重要创投。通过黑马会社群活动带动了本土天使投资氛围，并通过几次大型的创业大赛，以及天英汇天使投资人联盟的成立，让本土天使投资人形成了集体品牌，大大增强了本土天使投资的品牌实力和内核实力。廉洁告诉记者，相比深圳，广州很多领域是值得开发的处女地。
而暴龙资本的麦涛，成功连投了广州本土多个明星天使期项目，成功实现了广州本土创业项目与北京资本的无缝连接。
随着广州本土创投品牌壮大，在短短的两年时间里，不仅投资了不少本土项目，同时到处开疆扩土，将强大的孵化器迅速铺及珠三角乃至全国。
3 引导基金或撬动百亿资本
不少专家认为，广州创投这些年红火与政府成立引导基金是分不开的。
建设具有全国影响力的风投创投中心，是广州市第十一届党代会提出的目标。为了实现这个目标，从2015年起，广州市各区纷纷设立投资引导基金。广州也成为全国最早探索设立政府引导基金的城市之一。
据悉，广州市财政资金出资11亿元，为各区配资设立基金管理公司，各区出资1亿元或以上，以此撬动各区社会资本。两年来，广州已发展为全国首个区级基金全覆盖的城市。据预测，各区政府投资基金将放大财政杠杆，有望撬动资本百亿元。
2015年1月，南粤基金在增城区挂牌，标志着首个广州区级政府投资基金管理机构成立。2016年下半年，继花都区、番禺区、增城区后，开发区投资基金成立，广州开发区投资基金管理有限公司、广州凯得金融控股股份有限公司同时揭牌。开发区基金管理有限公司注册资本2.05亿元。除政府投资基金和国有基金外，同时来自社会资金总规模105亿元的凯得瞪羚基金、力鼎凯得并购基金、凯得并购基金和智诚凯得基金等四家子基金也签约。
资本皆逐利而动，在外来和本土的风投机构聚焦广州创新经济发展机遇的同时，广州已颁布促进股权投资市场规范发展的暂行办法“广八条”。目前正在抓紧研究出台更大的鼓励措施，计划将创业投资、天使投资纳入市风险投资扶持政策体系，根据风险投资机构初创设立、募集资金、开展投资、项目退出等不同阶段分别进行奖励。
近年来，广州通过科金控股、粤科金融等专业的基金管理方，引导社会资金发展科技创新的模式也在加速显效，从而催生了本土创投基金群。
在广州，风险投资市场迅猛发展的同时，去年广州全年净增高新技术企业2823家，居全国第二，是2015年净增数的10倍多。通过金融与科技双轮驱动，可以有效增强广州的创新驱动力，打造具有国际影响力的科技创新枢纽。
■纵深
天河如何成为广州创投高地？
3月28日，广州天河基金、天河一号基金、天河二号基金举行签约暨揭牌仪式，正式全面运行。天河一号、二号基金是由天河区政府引导基金与社会资本的合作基金，将开始对该区高科技产业进行投资。
截至目前，天河区已有广州天河基金、天河一号、二号基金、广州基金、粤科金融、中科招商、深创投等500多家风投、创投企业，同时聚集了一大批投资人才。
天河为何成为广州股权投资新高地？
广东中科招商总经理谢勇认为，天河区集聚了华工、暨大、华师、华农等80余所大中专院校和中科院能源所等44所科研院所、41家国家和省级重点实验室，拥有雄厚的基础人才储备，470家高新技术企业，以及占全市三分之一的工程技术研发中心、占全市四分之三的人才服务机构、占全市70%的软件企业形成的产业集聚。
在谢勇看来，天河政府引导基金与民营创投进行深度合作，这不仅能够激励投资经理在天河寻找、挖掘更多的好项目，而且能够吸引更多的创投机构落户天河。
这次成立的“天河一号基金”就是天河区政府与中科招商合作的项目。谢勇介绍，该基金将在羊城创意产业园内设立互联网创意产业三创加速器，帮助优秀互联网文创产业实现快速成长。
谢勇认为，现在很多创业者有好的想法，但很难找到合适的创业伙伴。政府需要为这些创业者提供线上、线下结合的人才交流平台。要吸引更多的资金，就要让创投机构的负责人和投资经理集聚起来，才能有辐射效应。而在这一方面，天河区做得比较到位。
深创投广州分公司总经理曹旭光则认为，作为股权投资类企业，选址天河最主要是看这个地方的好项目多不多，相对于广州其他区来说，这里高新企业相对集中，找到好项目的机会也比较多。他举例说，酷狗音乐是天河土生土长的企业，在音乐平台的排行榜中很多数据都是第一，在深圳也很难找到这样高成长企业。所以深创投广州分公司成了酷狗的大股东。
此外，曹旭光认为，这几年天河无论是对创意园、孵化器等创新载体的建设，还是租金减免、人才奖励等扶持政策来说都是很给力的，并且在资源上给予很大帮助。
为了吸引更多的社会资本，天河区于2015年密集出台了《产业发展专项资金支持高层次人才创新创业实施办法》《天河区战略性新兴产业创业投资引导基金管理办法》等系列政策，使天河在创新驱动发展战略中走在全国前列。
天河区相关负责人表示：“我们将根据风险投资机构初创设立、募集资金、开展投资、项目退出等不同阶段分别进行奖励，打造创新创业的全生态链。”
■对话
中科招商总经理谢勇：
广州应大力发展“果农型”创投基金
人才、资金、技术三大要素是创新的关键。实际上，广州在人才、科研院所方面的资源很丰富。同时广州也不差钱，广州的居民存款、贷款都排在全国大城市前几位，但如何让这些钱有组织地支持创新创业呢？
中科招商总经理谢勇认为，广州要大力发展“果农型”创投，即扎根在广州的热土上“建果园”，经过精耕细作来分享培育的成果，而不是传统的“游牧型”的创投。广州要崛起，要的不是热钱流动，而是要有种子基金。
“果农型”创投就是种子基金
南方日报：你提出的“果农型”创投的概念很有意思。
谢勇：“游牧型”的创投很多，上世纪90年代的摩根以及后来的黑石、凯雷，以及国内的红杉都是这一类。你这个地方水土丰厚，他们就来收割一把。它虽然也对企业投资，但是没有真正扎根，多数是没有注册。一个企业从它的产品科研化、产品化、商业化，最后到资本化需要时间。
如何能让我们的创投机构真正变成“果农型”创投，扎根广州，四化过程能够实现，最后把四化实现过程当中产生的巨大的资本增值的收益留在广州，形成新的税源，这很重要。
南方日报：大力发展“果农型”创投的意义在哪里？
谢勇：创业投资分四个阶段，天使、成长、成熟到并购，形成完整的链条，这需要较长的时间。而“游牧型”创投，更注重成熟、并购阶段。大多是在这个阶段进入然后收割了就走。我是2009年从北京南下来到广州，从白云基金开始与广州结缘，现已管理37只基金，资产规模超200亿元。去年给地方政府创造的税收有4亿元。这样长时间的坚持只有“果农型”创投才能做到。
广州能成为全国性创投中心
南方日报：大家一提到创投，要么是北京要么是深圳，广州的优势在哪？
谢勇：广州具有创新的三大核心要素，广州有79所高等院校，具有丰富的人力资源，而像硅谷也只有1所斯坦福大学作为支撑。同时，广州作为全国中心城市之一，多年积累的制造业基础比较扎实，过去十年形成了网易、YY、酷歌互联网公司的新兴产业企业龙头。当然创新创业离不开资本，珠三角通过30多年的改革开放，积累了大量的社会资本。
南方日报：您曾多次谈到地方政府对创投基金的支持。
谢勇：是的，政府是拿出真金白银来支持。2009年，我们成立第一只基金，然后在广州市及各区采取政府引导、市场化机制、专业化管理、组合投资、规范运作等方式，率先构建了省市区的股权投资和创投的基金体系。去年，跟省政府合作成立的广东省产业转型基金正式挂牌。现在又跟天河区政府合作成立了“天河一号基金”。通过这样的模式，走出一条政府引导、完全市场化机制、专业化管理以及规范化运作之路，支持了一批创新创业项目做强做大。
南方日报：在发展创投方面，广州有哪些不足？
谢勇：看到广州优势的同时要看到差距，这是一个专业第三方统计的数据，通过数据来看，我们离深圳不到200公里，地缘优势应该也比较相近，但是实际上为什么深圳这两年成绩更好？中科招商是2000年在深圳蛇口工业区创立的，后来搬到北京，又到广州。我们的体会是，深圳市场化程度比广州高，创新机制也要更灵活一些。
政府要对本土创投主体扶持
南方日报：发展创投，政府部门可做哪些工作？
谢勇：总的说来广州政策还是不错，但有些工作还是不到位。我认为政府要有所为有所不为，在创投这个领域，像成熟的机构，专门投拟上市机构就不用扶持，真正补贴的要给天使投资，因为天使投资的失败率非常高，即使在硅谷，对于早期项目投资的成功率也不超过10%。失败率这么高的地方又要鼓励社会资本大规模来投，那政府就要有所为，有大规模的投资，才有高校科研成果真正转化成商品和成品。
南方日报：您能否给一些具体建议？
谢勇：广州要抓住创新创业的牛鼻子。我有三个建议：
一是大力发展“果农型”的创投，尤其是市场化和专业化的龙头企业。中科创投是挂牌新三板的创投龙头企业，对于区域经济的创新创业以及转型升级，作了一定的贡献。我们是真正扎根在广州的创投机构，希望各级政府大力发展创新的金融，也要大力支持“果农型”创投机构。
二是大力发展天使投资。这是硅谷成功的秘诀。我们去年在硅谷投了一个项目，一个项目投10万美元，然后有社会资本跟入，这种模式国外现在也是一种创新，正在慢慢发展起来。珠三角有非常多的传统企业家，正在积极参与创投，我认为这方面广州市相关部门应该大力支持。
三是拥抱互联状态时代，鼓励发展如“母基金领投个人跟投”等新型创投模式。我们一直在思考如何发挥互联网的优势，如何通过互联网线上线下，加上专业机构的领头优势，真正推动创投行业的发展。
南方日报记者 刘茜
