费尔费德博士分享硅谷的资本智慧和发展经验。南方日报记者 孙俊杰摄
东莞作为全球经济重要的增长极之一，在“倍增计划”“十大行动计划”“粤港澳大湾区”等战略背景下，背负着吸引和聚集各类创新要素的使命。4月13日，国际知名风投机构美国风险投资学院亚太区总部正式落户东莞的龙湾梧桐资本小镇，在中国开办风险投资学院，提供专业化人才培训。由美国风投主导的龙湾创投孵化器同时启动，将构建创投新生态，将美国经验复制到东莞，在莞打造全新的金融格局。
硅谷有哪些经验和做法值得东莞借鉴？莞企如何面对和选择资本？13日，前海股权交易（东莞）中心联手广州中科粤创孵化器投资管理有限公司、广东省沃土企业成长研究院邀请美国风险投资学院主席费尔费德作为“梧桐资本小镇·龙湾大讲堂”第一讲的嘉宾，做“硅谷智慧加速东莞倍增”的主题演讲，分享硅谷的资本智慧和发展经验。
东莞城市氛围吸引美国风投机构
作为世界级制造业名城东莞，中小微企业扮演着主要角色。但中小微企业在东莞的融资依旧艰难，和北京、上海、广州、深圳差距较大，且东莞金融业大而不强的问题仍较为突出。
会上，针对这一问题，费尔费德认为：“东莞作为一个传统的产业密集地区，必然也是资本聚集的地方，资本聚集也就带来了很多的商机，以美国的经验来看，先进制造业对整个地区的经济起到提速器的作用。这些对东莞的企业可能都有借鉴意义。”
美国风险投资学院为何落户东莞？费尔费德介绍，经过对东莞市场的调研，发现东莞是一个根基深厚却相当有活力的城市，它不仅拥有深厚的制造业基础，拥有良好的创新创业的氛围，企业家、政府、投资机构都对经济转型的需求非常旺盛，渴望在动力转换中不断寻求突破，这样的城市氛围和土壤都深深吸引美国风投学院的进驻。
费尔费德告诉记者，美国风险研究院选择以东莞为基地，是从地缘位置考虑的。由于东莞是链接中国大陆和台湾的桥梁，是通向粤港澳大湾区的桥头堡，美国风投学院希望借此在全国范围内寻找更多的合作伙伴。
美国风险投资学院成立于1974年。当时，硅谷的创业投资环境刚刚开始，该学院为各国风险投资基金和私募股权基金以及相关机构提供专业化人才培训，被视为全球顶级的风险投资行业培训机构，至今该学院已培训来自世界38个国家的超过6000名专业人士，占目前全世界风险投资职业经理人数的50%。
据悉，美国风险投资学院将触角伸向全世界，早在2014年左右就开进了广州，在广州成立风险投资学院，如今将其亚太区总部落户东莞，进一步扩大其在国内的规模。
谈到两者间的区别，费尔费德介绍，位于广州的美国风险投资学院只是针对风险投资者的培训，而位于东莞的亚太区总部涉及的范围更广一些，针对的对象包括企业家、政策制定者、企业顶层设计者、风险投资者、政府、法律咨询机构等。
向美国“取经”少走弯路
“此行，我将带来美国经验和国际化的视野到东莞，在保证东莞速度不变的前提下，避免重蹈美国覆辙，用经验打造中国特色的金融系统。”费尔费德道出了自己东莞之行的目的。
费尔费德非常看好中国经济的成长环境，也希望中美两国能在风投这个领域上有所合作，所以选择把风险投资学院发展到中国，风险投资学院会结合失败案例的教训帮助企业顺利运行，减小阻碍企业发展的风险。
纵观中国和美国金融业的发展轨迹，两国相似度颇高，市场规律适用性强。然而，从时间轴来看，中国还是“年轻小伙子”，仅有40年的历史，而美国可是经历150年的发展。因此，东莞可以向美国学习、取经，避免重蹈美国曾经的“覆辙”。
费尔费德在中国多年调研后，发现中国金融业远落后于美国有三方面的因素：一是中国金融业的法律法规不完善；二是法律法规执行的力度远不及美国；三是中国上市公司披露的报告没有统一的标准。
“这三个要素是中国金融业被诟病的根本，值得业界人士、政府部门关注。以国际金融危机为例子，就是缺乏强有效的法律法规的执行力，导致崩盘，这值得中国的金融业警惕、吸取教训。”费尔费德说。
中科招商常务副总裁李玮说，东莞要实施倍增计划，优化产业结构需要放眼国际。当前东莞正处在更高起点上实现更高水平发展的关键时期。产业转型升级面临如何突破资源瓶颈约束、加快提升企业核心竞争力等问题，欧美企业发展的历程值得我们借鉴。“欧美国家发展比我们早几十年，了解和借鉴他们的经验教训可以使东莞企业少走弯路。”
东莞可通过风投交易培育企业
费尔费德提醒企业家，在国外，风险投资家及企业家认为金钱只是创业的要素，并非生产要素中最重要的一环。“金钱好比燃料，而项目的本身才是飞机，如果飞机本身的设计有问题，非但不能启动，反而越多的金钱造成的灾害越严重。”
经过漫长的岁月洗礼，金钱对美国硅谷的意义已迥然不同。费尔费德说，硅谷的第一代创业者拥有核心技术的高质量项目，金钱只是助燃剂，有了钱，企业能快速实现倍增。如今的硅谷即使聚集大量的企业、项目、金钱，反倒失败率高达90%，究其原因是全世界的人带着钱过来，市场过于崇拜金钱，导致市场氛围有些浮躁了，忽视核心技术的重要性，导致了项目失败率奇高，所以硅谷市场也在整肃这股风气。
在美国风投行业中有个“二八法则”，即投资者投资成功率20%，失败率却高达80%。而美国风投学院打破这个规则，经过风投学院培训，投资者投资的成功率从20%提升到80%。“东莞乃至中国的投资者也有望实现高达80%的成功率，只要学会规避一些风险。”
“然而风险投资企业总是充满化学反应，完全消除风险对东莞大而不强的金融业存在难度。”针对这一情况，费尔费结合东莞金融业目前的现状作出分析：东莞需打造一个涵盖中国特色的金融生态系统。作为世界制造业中心的东莞，不仅不缺优质的项目，而且通过创新链接全球，因此东莞可以通过风投交易培育企业。
他认为，风投交易的培育在于在企业和机构之间建立信任“关系”，而打造一个涵盖中国特色的金融生态系统是突破的关键。“若按照这样的规划，若金融生态系统成功构建，东莞乃至国内的金融业至少能走快10年。”
探索复制国外先进创投经验
东莞如何对标美国经验，打造金融生态管理体系，从而促成金融新格局？
费尔费德谈到，每个国家、地区的情况不一样，简单的复制是不可行的。美国风险投资学院亚太区总部将立足东莞、面向全国、辐射亚太，探索国外先进创投经验在国内复制的路径和方式，提供风险投资培训、企业家培训、政府政策制定者培训、技术转移培训、服务提供商培训、大学生培训、投资布局服务、赴美交流培训等系列主题培训。
前海股权交易中心副总裁、东莞中心总裁黄建军说，除了美国风投学院的落户，双方将以龙湾梧桐资本小镇成立龙湾创投孵化器为契机，探索国外先进创投经验在国内复制的路径和方式，打造“投资启蒙”、“投资实战”、“创投联盟”三位一体的创投机构孵化体系，培育具备一流投资能力和国际视野的本土创投家，引导民间资本向产业资本转化，吸引创投资源在东莞聚集，构建国内创投新生态。
黄建军说，龙湾创投孵化器、美国风投学院等新型金融机构逐渐落户在东莞的资本小镇，未来还将有更多的金融机构进驻。国际金融巨头的密集落户，其背后蕴含深厚的意义。作为华南地区的“资本高地”，龙湾梧桐资本小镇将运用金融资本杠杆撬动实体经济转型发展，实现“财富管理”和“股权投资”双核驱动模式，打造高端金融创新聚集地，形成“产业＋资本”的集群，带动一批投资基金、创业孵化器、中介服务等机构集聚，为中小科技型企业提供孵化、融资等全链条服务。
谈到梧桐资本小镇未来的蓝图，黄建军表示，力争到2025年实现新增以私募基金为核心领域的金融类企业1000家以上、管理基金规模达到1000亿元以上、金融资产3000亿元以上、创造10000个以上的工作岗位，为东莞每年实现金融业增加值200亿元、税收收入20亿元以上、旅游人次100万以上，成为华南第一、国内领先、国际知名的水乡金融小镇。
南方日报记者 叶永茵
