香港新聞網7月31日電 據香港《大公報》報道，李嘉誠終於宣告落實出售固網業務。和電香港(00215)昨日宣布，向 I Squared Capital以近145億元，出售固網電訊業務，作價遠超市場估計，更比和電香港的市值還要高。交易尚待股東批准，預期將於今年十月完成，預期可錄得溢利57.5億元。有分析師預期，和電香港有機會因而派發特別股息。
在兩財團最後競購下，最終由投資管理公司I Squared Capital旗下Asia Cube Global Communications，奪得和電香港旗下和記環球電訊(HGC)全部權益，涉資144.97億元，超出市場估計的介乎78億至117億元。
和電香港認為，今次交易將有助釋放HGC價值。以上周五(28日)收市價計算，和電香港市值約135.41億元，HGC的交易作價較和電市值高出十億元。
分析稱出售反映內在價值
和電香港主席霍建寧形容，今次交易締造“一個極佳機會為公司及股東將價值變現”，又指將利用交易所得收益，壯大現有的流動通訊業務。
和電香港出售HGC的作價，相等於HGC的EV/EBITDA(企業價值倍數)約12倍，跟去年底私募基金TPG收購九倉電訊(已改名為“滙港電訊”)的EV/EBITDA相若。
耀才證券研究部總監植耀輝認為，固網業務可帶來穩定的現金流，惟畢竟市場競爭激烈，發展空間亦有局限，將之出售亦可反映內在價值。
植耀輝提到，HGC的出售作價高於和電香港本身的市值，相信市場將憧憬和電香港有機會派發特別股息，相信對股價有正面作用。他相信，和電香港或會預留部分資金用作發展5G的投資。
今次交易尚待和電香港的股東批准，一旦成功完成交易，預期變現出售HGC所得溢利約57.5億元，將用作一般營運資金及流動通訊業務的投資。
和電香港今次出售的業務，包括固網、數據中心及家居寬頻，有關業務2016年收益貢獻41.27億元，按年微增4%，EBITDA減少2%至12億元。今年上半年EBITDA錄得6.56億元，佔和電香港整體EBITDA近52%比重。
保留港澳流動通訊業務
交易完成後，和電香港餘下香港及澳門的流動通訊業務。香港資訊科技商會榮譽會長方保僑形容，和電“賣得很徹底”，由於固網業務增速較流動通訊業務為慢，而且和電香港在固網市場上的市佔率較低，因此出售符合商業正常決定。
在交易完成後，和電香港將向HGC提供過渡性服務，包括聘請有關員工最少12個月。同時，和電香港承諾在成交日後36個月，長和系內成員公司不會在港建立或營運固網電訊網絡或WiFi網絡，亦不會在香港營運數據中心設施或服務。
