你好,我是简七。
在今天的正文开始前,想要特别和你说一声感谢。
9月2日,又是一年开学季。也是【简七读财】和大家见面6周年的日子。
不久之前读到,每个人的天性中,都存在着两种驱动力:恐惧驱动与创造欲驱动。
被恐惧驱动的人,总是被推着走,惴惴不安,常常疲惫;而被创造欲驱动的人,把生活当做一场好玩的游戏,不断探索生命的可能性。
这很像我们身处的时代:可以非常焦虑、疲于奔命,被环境所累;也可以找寻舞台,创造你独一无二的作品,去影响身边的环境。
6年前,我抱着单纯的想法,开始分享普通人的理财生活;6年后,我依然能在每篇推送、每次留言中感受到分享的喜悦。
理财,就是理生活;而我们的生活,就是我们创作的最好作品。
希望我们,相逢在下一个6年。
大家好,我是简七产品研究组的小智。
周末,跟一位在金融机构工作的朋友吃饭,跟我抱怨:我太难了……
作为投研人员,一般都被认为是金领,据我所知,他能力也不错,我还真有点诧异。但细问之后,才发现,事情并没这么简单。
且称呼这位朋友为L,知名财经院校毕业,毕业后就去了知名金融机构,还挺让人羡慕的。
“每当被问起在哪儿工作?一说是在XX证券上班,感觉倍儿有面子。“
开始的头2年,L拿到的福利待遇也真不差:
工作才满一年,年终奖就破了6位数;
交通卡、洗衣卡、旅游卡……一打一打往家拿,一度因为用不完而苦恼。
但这3年,情况一下子变了,原因有点让人哭笑不得:
他为了升职,选择换到一家更小的证券的另一个相关行业做研究员。
结果,这个行业是个周期性非常明显的行业。
最近2年,这个行业的收益率,在各个行业中基本就是垫底。
“我还不是最惨的,我有朋友跳槽到排名倒数第一的行业了,总收入直接打折”他还和我比起了惨。
朋友的故事,令人唏嘘。
前一阵,我还看到一个有趣的娱乐新闻,某知名女演员曾嫁给某个富豪,结婚时正是富豪所处行业的顶峰;
结果,最终这段婚姻在富豪破产前离婚了,而那时这个行业,也落入了低谷。
常说,选择比努力重要。选对行业,无论是对工作还是投资,都有很大的意义。
那怎样,才能挑中真正的好行业呢?
其实,我们可以从10块钱就能买的“行业指数基金”聊起。
相信大多数人会说:看估值,买估值更低(便宜)的指数基金。
那既然如此,你是不是会想:如果我全都挑选市场上低估值的指数基金买入,等估值高了再卖,岂不一定能赚钱?
换句话说:便宜的东西,一定就好吗?
显然答案是否定的。
回想一下我的朋友L,找工作时,就是犯只看估值的错误:单纯依据当时的收入情况,就入了行,却忽视了行业后续盈利的能力。
同样的,投资也不能只看估值是否便宜,公司/行业未来持续盈利的能力,更不能忽视,这就要提到――净资产收益率(ROE)这一概念。
那到底什么是ROE呢?
如果用公式来表示的话:净资产收益率(ROE)=净利润÷净资产
简单来说,就是一家公司,单位资产的盈利能力。
比如,同样一套纺织设备,A公司一天能织20匹布,B公司只能织15匹,那A公司的ROE就高于B公司。
这下你该看明白了,ROE越高,就代表一家公司盈利能力越强。
反映在股市上,如果一家公司的ROE连续几年高于15%,通常符合好公司的标准,股价一般也会涨得不错。
比如这几年一路猛涨的贵州茅台(600519),我查了一下,过去10年它的ROE平均都在30%以上,可以说是名副其实的好公司了。
除了股票投资,ROE同样也能用于指数的筛选。
因为,指数实质上是成百上千家公司的股票合集,如果一个指数的ROE较高,就说明它所囊括的公司,普遍盈利能力都不错。
所以,从长期来看,投资ROE高的指数,收益也会相对较好。
看到这里,你可能要问:我怎么查一只指数的ROE呢?
下面我就用理杏仁网站,来查询沪深300指数的ROE,只需简单3步:
第一步,在网页搜索栏输入你想要查询的指数;
第二步,点击“盈利分析”;
第三步,下拉网页,找到净资产收益率一栏就行啦。
简单实践一下:比如今年,随着「垃圾分类」概念,突然火热起来的环保指数,不少人留言问我值得投资吗?我们不妨动手查一下。
为了方便比较,我把中证环保指数和沪深300指数的ROE,放在一张图:
过去5年,沪深300的ROE平均是12%左右;
而中证环保的ROE平均是10%左右。
可见,长期来看,环保指数里的大多数公司,盈利能力都不如沪深300。到底还值不值得投资,答案已经很明显了。
我们再找一个最近涨幅较好,大家也普遍关心的消费行业来对比。
从图上看,消费行业指数的ROE平均值在15%左右,不仅高于环保行业,而且近几年还有继续上涨的趋势。
之前我们也介绍过,消费行业指数历史表现要赢过大盘:半年涨了50%,投资TA赚更多?
根本原因还是,消费行业盈利能力稳定。所以,即便目前估值不低,但未来收益也不见得差。
所以,找工作也好,参与投资也罢,建议大家都别依赖单一指标。学会多维度、更综合的看待问题,总不会错。
当然,对于刚入门的小白投资者,在搞不清楚各项指标的真正含义前,其实沪深300、中证500这一类基础的“宽基指数”会是更稳妥的选择。
你关心哪些行业的投资机会?欢迎【留言】告诉我。
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