内容提要：
富国大通投研中心分析总结，六月第二周A股定增发行5宗，募资总额132.24亿元；A股定增解禁12宗，解禁总规模582.53亿元，解禁绝对收益率均值28.76%，超越同期沪深300涨幅均值13.26%；六月第三周即将解禁定增项目10宗，截至6月9日收盘，浮动绝对收益率均值为142.32%；六月第二周新增预案16宗，股东大会通过16宗，发审委过审10宗，证监会批准9宗，停止实施8宗。
一、市场发行情况
富国大通投研中心统计，六月第二周（20170605-20170611）定增项目发行共5宗，募资总额约为132.24亿元，较上周（120.32亿元）增加9.91%。其中一年期项目为3宗，募资总额为60.49亿元，平均发行折价率为3.59%，较以往明显回升；三年期项目为2宗，募资总额为71.75亿元，平均发行折价率为27.78%，较上周显著回升。
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
图表4：上周一年期定增项目发行情况概览
代码
名称
增发价格/元
增发股数
/万股
实际募资总额/亿元
发行折价 率(%)
定向增发
目的
601899.SH
紫金矿业
3.11
149,047.52
46.35
5.18
项目融资
002656.SZ
摩登大道
14.16
2,076.27
2.94
9.23
融资收购其他资产
300510.SZ
金冠电气
36.12
3,100.78
11.20
-3.64
融资收购其他资产
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
二、定增解禁收益情况
富国大通投研中心统计，六月第二周共有12宗定增项目解禁，其中一年期项目为11宗，解禁规模为580.32亿，解禁绝对收益率均值为19.43%，解禁相对沪深300超额收益率均值为6.87%；三年期项目为1宗，解禁规模为2.21亿，解禁绝对收益率均值为131.36%，解禁相对沪深300超额收益率均值为83.58%。
图表5：上周定增解禁收益情况
项目
一年期
三年期
合计
解禁宗数
11
1
12
解禁总股数(万股）
486,968.62
2,567.99
489,536.61
解禁资金规模（亿元）
580.32
2.21
582.53
解禁绝对收益率均值
19.43%
131.36%
28.76%
解禁相对沪深300超额收益率均值
6.87%
83.58%
13.26%
解禁正收益率占比
54.55%
100.00%
58.33%
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
注：相关解禁收益率指封闭期结束后的收益，不考虑减持新政
本周定增解禁项目近六成取得正收益，其中三年期定天海防务（专业技术服务业）表现最佳，解禁绝对收益率达到131.36%，一年期定增永贵电器(300351,股吧)（计算机、通信和其他电子设备制造业）解禁绝对收益垫底，为-40.82%。从定增目的来看，配套融资包取得了59.50%的浮动绝对收益率，其次为融资收购其他资产，取得了40.79%的浮动绝对收益率。
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
三、即将解禁项目情况
据Wind资讯，六月第三周（20170612-20170618）即将解禁项目共10宗，其中一年期定增为6宗。截至6月9日收盘情况，浮动绝对收益率均值为142.32%，浮动超额收益率均值为107.69%。浮动超额收益率最高为三年期定增上海莱士(002252,股吧)（医药制造业），为598.01%，高收益部分来自于超高的发行折价率（69.79%）。
图表7：本周即将解禁定增浮动收益率
代码
名称
增发价格/元
解禁股数/万股
实际募资总额/亿元
限售股份解禁日
浮动绝对收益率%
浮动超额收益率%
002252.SZ
上海莱士
19.12
2,600.00
4.97
2017-6-12
665.57
598.01
300005.SZ
探路者
15.88
8,000.00
12.70
2017-6-12
-25.69
-38.61
000571.SZ
新大洲A
3.64
7,800.00
2.84
2017-6-13
125.00
58.93
300353.SZ
东土科技
18.94
2,729.67
5.17
2017-6-13
-29.05
-41.61
002425.SZ
凯撒文化
16.00
4,556.25
7.29
2017-6-13
-8.92
-21.95
002094.SZ
青岛金王
21.85
2,712.31
5.93
2017-6-15
-4.12
-20.38
002094.SZ
青岛金王
16.35
2,820.55
4.61
2017-6-15
28.13
11.87
300326.SZ
凯利泰
18.96
2,536.28
4.81
2017-6-15
-13.67
-26.69
300222.SZ
科大智能
11.13
1,572.33
1.75
2017-6-16
521.21
456.88
000547.SZ
航天发展
3.83
11,370.73
4.35
2017-6-16
164.76
100.43
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
注：相关解禁收益率指封闭期结束后的收益，不考虑减持新政
四、新增定增项目情况
富国大通投研中心统计，六月第二周（20170605-20170611）定增进度方面，新增定增预案16宗，股东大会通过16宗，发审委审核通过10宗，证监会批准通过9宗，停止实施8宗。
图表8：上周定增预案进度概览
项目
竞价
定价
合计
董事会预案宗数
10
6
16
股东大会通过宗数
11
5
16
发审委通过宗数
5
5
10
证监会批准宗数
4
5
9
停止实施宗数
3
5
8
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
据Wind资讯，上周新增定增预案16宗，其中竞价项目10宗，定价项目6宗。
图表9：上周新增定增预案情况概览
名称
增发价格/元
预案价下限
最新价
预案差价率(%)
定价方式
增发数量(万股)
预计募集资金(亿元)
定向增发目的
长亮科技
19.13
19.13
19.36
1.2023
定价
444.59
0.8504999
融资收购其他资产
新元科技
31.02
37.85
22.01805
定价
1,363.41
4.2292836
融资收购其他资产
长亮科技
19.36
竞价
5987.4969
0.67485
配套融资
振华科技
15.87
竞价
9386.8443
17.0887
项目融资
ST云维
2.61
2.85
9.195402
定价
184,490.48
48.152015
壳资源重组
骅威文化
9.69
竞价
17,196.58
12
项目融资
永艺股份
15.08
竞价
5000
6
项目融资
海兰信
33.85
38.52
13.79616
定价
1908.4189
6.459998
融资收购其他资产
新元科技
37.85
竞价
2,000.10
3.703346
配套融资
迅游科技
46.6
竞价
3,336.61
6.86
配套融资
商赢环球
27.22
35.73
31.26378
定价
6238.0602
16.98
融资收购其他资产
商赢环球
35.73
竞价
9399.4
4.121372
配套融资
迅游科技
39.58
46.6
17.73623
定价
6,472.96
25.619992
融资收购其他资产
金杯电工
6.67
7.5
12.44378
竞价
14,992.50
10
项目融资
晨鸣纸业
10.27
12.31
19.86368
竞价
36,027.26
37
项目融资
凯撒旅游
15.65
11.78
-24.7284
竞价
72
项目融资
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
据Wind资讯，上周股东大会通过16宗，其中竞价项目11宗，定价项目5宗。
图表10：上周股东大会通过情况概览
名称
增发价格/元
预案价下限
最新价
预案差价率(%)
定价方式
增发数量(万股)
预计募集资金(亿元)
定向增发目的
中集集团
15.31
16.92
10.516
竞价
39,190.07
60
项目融资
康尼机电
11.56
竞价
14,767.67
17
配套融资
兴源环境
42.61
50
17.34335
定价
1,290.78
5.499998
融资收购其他资产
康尼机电
14.96
11.56
-22.7273
定价
15,624.08
23.37363
融资收购其他资产
积成电子
18.08
竞价
3,200.00
5.7323
项目融资
安诺其
6.24
竞价
7,200.00
4.45
项目融资
胜宏科技
22
竞价
7,000.00
10.81524
项目融资
申万宏源
5.72
竞价
250,000.00
120
补充流动资金
万泽股份
12.86
竞价
14,500.00
13
项目融资
新潮能源
3.85
3.54
-8.05195
竞价
44,155.84
17
配套融资
新潮能源
2.97
3.54
19.19192
定价
274,925.93
81.653
融资收购其他资产
中远海发
3.55
竞价
233,662.50
86
项目融资
同有科技
17.49
竞价
8,000.00
7.31
项目融资
海航投资
3.91
4.47
14.32225
竞价
133,616.19
52.24393
融资收购其他资产
圣农发展
15.71
14.47
-7.89306
定价
12,858.05
20.2
融资收购其他资产
南京医药
6.55
6.82
4.122137
定价
30,534.35
20
补充流动资金
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
据Wind资讯，上周发审委审核通过10宗，其中竞价项目5宗，定价项目5宗。
图表11：上周发审委通过情况概览
名称
增发价格/元
预案价下限
最新价
预案差价率(%)
定价方式
增发数量(万股)
预计募集资金(亿元)
定向增发目的
健盛集团
21.67
17.67
-18.4587
定价
3,197.06
6.928029
融资收购其他资产
新能泰山
5.7
5.14
-9.82456
竞价
17,471.79
9.95892
配套融资
奥飞娱乐
15.61
竞价
11500
23.51
项目融资
健盛集团
17.67
竞价
1.92335
配套融资
宁波东力
8.57
10.89
27.07118
定价
4,200.70
3.6
配套融资
烽火通信
21.86
23.43
7.182068
竞价
8,243.37
18.02
项目融资
力帆股份
10.46
8.04
-23.1358
竞价
21,414.91
22.4
项目融资
新能泰山
5.7
5.14
-9.82456
定价
42,619.10
24.29288
融资收购其他资产
闽东电力
8.24
9.01
9.34466
定价
8,495.15
7
项目融资
宁波东力
8.57
10.89
27.07118
定价
21,171.53
18.144
融资收购其他资产
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
据Wind资讯，上周证监会批准通过9宗，其中竞价项目4宗，定价项目5宗。
图表12：上周证监会批准情况概览
名称
增发价格/元
预案价下限
最新价
预案差价率(%)
定价方式
增发数量(万股)
预计募集资金(亿元)
定向增发目的
佳讯飞鸿
11.51
9.24
-19.722
定价
2,026.14
2.332083
融资收购其他资产
合兴包装
4.51
竞价
14,000.00
8.915
项目融资
东土科技
18.302
13.38
-26.8932
定价
817.44
1.496075
融资收购其他资产
东土科技
13.38
竞价
1.42
配套融资
启迪桑德
27.39
34.38
25.52026
定价
16,975.18
46.49501
项目融资
天赐材料
25.99
37.66
44.90189
竞价
2,389.38
6.21
项目融资
杭氧股份
7.13
8.61
20.75736
竞价
13,413.18
9.5636
项目融资
宝鼎科技
12.74
12.17
-4.4741
定价
2,313.58
2.9475
补充流动资金
奥瑞金
9.4
6.63
-29.4681
定价
17,446.81
16.4
补充流动资金
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
据Wind资讯，上周定增项目停止实施8宗，其中竞价项目3宗，定价项目5宗。
图表13：上周停止实施情况概览
名称
增发价格/元
预案价下限
最新价
预案差价率(%)
定价方式
增发数量(万股)
预计募集资金(亿元)
定向增发目的
金利科技
54.19
43.13
-20.4097
定价
2,641.70
14.31538
融资收购其他资产
霞客环保
6.08
7.56
24.34211
定价
65,789.47
40
配套融资
界龙实业
6.49
竞价
12,000.00
7.66
融资收购其他资产
金利科技
43.13
竞价
4,658.88
9.530916
配套融资
霞客环保
4.83
7.56
56.52174
定价
93,167.70
45
壳资源重组
茂硕电源
8.15
9.33
14.47853
定价
7,757.51
6.322368
项目融资
鑫茂科技
6.04
6.05
0.165563
竞价
32,920.20
19.8838
项目融资
*ST弘高
6.4854
6.4854
8.1
24.89592
定价
22,017.40
14.27917
补充流动资金
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
