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瑞信降ASM太平洋评级至「中性」 目标价降至63元

时间:2016-08-01

瑞信发表报告,表示ASM太平洋(601099,股吧)(00522.HK) +0.700 (+1.214%) 沽空 $1.17千万; 比率 44.077% 销售及毛利向上,但季度新增订单见顶,上调今明两年每股盈测至分别3.32元及3.75元,但下调评级至「中性」,目标价由75元降至63元。

报告指出,公司今年第二季业绩好过预期,收入按季增长28%,毛利率上升至39.1%,销售及毛利强劲下,上半年每股盈利升至0.89元。公司预计第三季收入有双位数增长,主要受到内地後工序客户资本开支、SiP系统封装、CMOS感器、LEDs等需求增长支持。但受到季节性因素影响,第三季新增订单料减少,令第四季收入或降。

公司毛利率回升至39.1%,後工序毛利亦增至44.1%,是20个季度新高,SMT解决方案业务毛利也上升至39.8%,毛利率接近管理层40%的目标。(ay/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-08-01 12:25。)

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