瑞信发布报告称,近日出席领展(00823)举办的分析员会议,虽然市场忧虑零售销售表现,但管理层对公司前景维持正面。领展今年第二季零售销售出现同比3.1%增长,跑赢整体市场下跌3.4%的表现。整体市场7月及8月份已出现11%及23%的跌幅,但管理层已订下今年前三季稳定的零售销售指引。
管理层表示,由于零售销售表现稳定,所以不一定向租户提供减租。不过公司将会向部分租户提供协助,特别是售卖高价值产品的零售商。
该行相信,领展估值变得更吸引,较资产净值折让10%,以及2020年度进行高达6,000万股回购有助减少下跌风险。但为了反映租赁增长下跌,该行将领展2020年、2021年及2020年度预测盈利调低1%、2%及3%,并将目标价由101.5港元下调至99.2港元,但评级由“中性”升至“跑赢大市”。