美银美林发布报告称,基于ASM太平洋(601099,股吧)(00522)成本控制有助改善利润率,以及估值重评,将其目标价由55港元上调60港元,仍远较市场普遍给予的平均目标价112港元为低。但考虑到第三季业绩表现疲弱,销售额较该行预期低一成,致经营溢利及每股盈利也远逊该行及市场预期,将2019至2021年各年度每股盈测分别下调至1.48、3.32及3.28元,预期第四季收入会环比下跌,重申“跑输大市”评级。
该行指出,ASM太平洋年初至今股价表现向好,增长了约45%,期内研发出更先进的芯片封装解决方案,例如扇出(Fan-out)面板级面板级封装器件,但相信未足以为收入带来增长或令盈利迅即见起色。