养老目标基金是今年公募基金圈的一件大事，天天都有关于养老目标基金的新闻，社区里的讨论也很多。
甲甲觉得，有些基友对养老目标基金理解有点偏颇。好久没有露脸的甲甲，今天就和基友们促膝聊聊养老目标基金。
没有税收优惠，拿什么谈“养老基金”？
借着养老目标基金的热度，有人把市场上以前的“养老基金”拿出来炒一波，基民甲只想翻翻白眼。
以前市场上确有几只以“养老”命名的基金，主要是偏债混合型产品，权益仓位不超过30%-40%，本质上看属于固定收益类产品。
而养老目标基金呢？根据甲甲的了解，部分养老目标日期策略基金，其初期权益仓位可以达到50%甚至是60%，两类产品明显不具可比性。
其实，养老目标基金最大的“卖点”在于，可以享受未来大概率会推出的个人税收递延优惠，这是其它公募基金不能享受到的待遇！根据今年4月发布的《关于开展个人税收递延型商业保险试点的通知》显示，个人购买商业保险的免税额度最高为1000元/月，一年合计为1.2万，还是非常有吸引力的。
举个例子：
假如你的工资为10000元，个税起征点为3000元，则应纳税工资为7000元，假如税率为20%，你应纳税额为1400元。
如果你每月拿出1000元购买个人养老保险，这1000元就不在纳税之列，也就是说，你应纳税工资变为6000元，相应所缴个人所得税为1200元。对比下来，每月可以少缴200元税费。还是有点吸引力的，是不是？而且本该缴税那部分工资收入被用来投资，还能赚点投资收益，还真是两全其美的办法。
不过，当前这批养老目标基金面临的最大尴尬是，养老目标基金纳入个人商业养老账户的细则还没有出台，相关产品税延优惠额度等细节也未确定，所以，目前养老目标基金与其它基金还真没什么区别。O()o
性价比最优的投资方式是定投？
虽然关于养老目标基金税收递延政策还没出台，但根据政策趋势，这只是一个时间问题。
所以按照税收优惠的上限投资，是性价比最优的方式。参照今年4月商业保险个税延递政策，免税额度最高为1000元/月。基友们每月拿出1000元定投，刚好可最大化利用优惠政策。
另外，对养老目标基金而言，定投更多应理解为“零存整取”。有些基友刻板认为“
波动高的基金更适合定投，养老目标基金低波动，就不适合定投”。其实，养老目标基金是为未来养老作准备的，看看首批养老目标日期基金，都是2035、2040，掐指一算，都是17年20多年以后的事情。现在拿出一大笔钱准备养老肯定不切实际，而每月投一点，积少成多，细水长流，等到退休时也能存出一不菲的养老钱了。
不要紧盯短期业绩，不要有不切实际的收益预期
养老目标基金是一只新品种，自带流量，也很受媒体的关注。甲甲觉得，基友若是入手这批养老目标基金，不要太在意短期净值波动，而是当作一项长期投资工程。
如果下半年市场环境依旧如当前，或是更加恶化，基友们很可能看到这样的新闻标题――“
养老目标基金不养老，首批养老目标基金跌破净值”。(_)
不要慌，反正这类产品最短期持有期限有1年，要看净值也得等1年左右吧，那时的净值表现才算得上数。
还有一点要提醒基友们，不要对养老目标基金抱有不切实际的收益预期，比如年化收益能不能达到10%？我持有三年，收益能达20%吗？收益能跑得过市场大多数产品吗？基友们首先要理解，养老目标基金是为养老资产增值服务的，投资于全市场基金，是高度分散化投资工具，相较于其投资的股票基金、混合基金等，是风险与收益的二次分散。若A股迎来牛市，养老目标基金大概率跑不赢股票基金、混合基金的平均回报，收益也跟不上指数上涨。但是这类产品风险控制会做得比较好，长期来看（比如5年、10年），养老目标基金能为基友们提供较为合理的理财收益。
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